保單貼現禁賣一般民眾

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】 金管會已正式禁止金融機構對一般投資大眾銷售「保單貼現」。金管會本月正式去函各金融公會，明確禁止金融機構提供交易型壽險保單投資，即俗稱的保單貼現商品，給非專業投資人。 交易型壽險保單投資（Trade Life Policy Investment, TLPIs）是2000年初很紅的保單貼現商品，一度還曾來台鼓吹壽險及法人機構投資。 所謂保單貼現，即是老年人、重病者、愛滋病患者將保單出售給收購公司，以換取現金，通常保單貼現會以保單值價的一定成數來收購，若被保險人很快就身故，收購公司即拿理賠金給投資人，則這項投資的報酬率可能以倍數計算。 由於醫療進步，愛滋病患存活率愈來愈長，保單貼現收購公司必須不斷支付保費，才能維持保單有效，最後即出現保單貼現公司倒閉的重大弊案。不過仍是有許多保單貼現公司積極要開發亞洲市場，希望將此商品銷售到亞洲。 在2006年時，這項商品傳出已悄悄進軍台灣財富管理市場，包裝成證券化商品，強調每年配息9％亦或9年到期保本率466％等，專攻高資產族市場，當時預估在台年銷售量可能有新台幣150億元以上。 金管會今年初就發函給各金融機構，強調英國金融監理總署（FSA）已發出警告，強調TLPIs是不適合一般投資人投資的高風險性商品，同時金管會也要求各金融機構填寫是否有銷售此類商品，銷售情況等。 金管會表示，保單貼現在美國早年很流行，有些州是證券監理單位主管，有些則是保險局管理，但台灣因未正式引進，也不算是地下保單，所以若有業務員銷售保單貼現，保險局並不能以銷售地下保單開罰或移送；保單貼現又不像非合法基金或有價證券，因此也不是由證期局出面管理。 最後金管會是由銀行局發文，強調依據金融消費者保護法，金融機構應確保提供的金融商品符合消費者適合度，因此不得提供TPLIs給非專業投資人。