債券基金夯 柏瑞投信規模居冠

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 歐債風波不斷，2012年投資人明顯保守，但國內投信基金總規模卻仍較去年成長1,386億元，其中成長最大的高收益債券類別，其規模增加金額達556億元，成為今年投信管理規模消長的主因。 檢視今年整體投信債券基金（不含組合）債券的規模，根據公會資料統計截至11月底為止，成長金額逾960億元，其中前四大為柏瑞，摩根、第一金及復華投信緊追其後。 據投信投顧公會網站資料，今年以來國內投信的債券基金規模成長金額名列前茅的公司，主要為具有高收益債券及組合債券產品線。據公會資料分析，在市場較震盪的前11個月，規模成長金額第一名的柏瑞投信，債券基金總規模達326.28億，成長突破百億大關，達到131.5億元，占整體債券基金比重達16％，其次為摩根成長126億元。法人分析，2012年全球經濟低迷，持續的低利環境使投資人更重視收益，高收益債券基金受到青睞。 根據投信投顧公會資料顯示，今年來，國內37間投信公司總管理規模由1.736兆元增至1.874兆元，成長1,386億元，規模成長最大者是國內投信發行投資海外─高收益債券類別，今年11月底總規模達1,211億元，較去年底成長85％。 柏瑞投信投資管理處副總經理高子敬認為，今年股市漲幅也不小，但景氣的疲弱讓股市的不確定性增加，導致投資人偏好債券基金，紛紛將資金移往高息類別債券布局，降低股票波動度，加上下半年的退休金、二代健保議題，更令市場資金移往偏向固定收益類別的商品布局。 柏瑞全球策略高收益債券基金經理人林紹凱分析，僅管今年高收益債券、新興市場債券指數漲幅皆超過14~19％，但在基本面仍具優勢，且美國低利率不變，研究團隊認為，高收益債券仍將成為全球資金流向的主要標的，高息債券不僅成功抓住市場法人注意，也讓退休族群的資金有去路。 針對2013年第1季，林紹凱建議，預期高收債違約率持續平穩，全球追求收益需求依舊強勁，在資產配置上，不妨以高收益債券與新興市場債券各半的方式進行佈局，可望分散風險、同時滿足收益需求。