全球債基金 財政懸崖護身符

工商時報【記者藍鈞達╱台北報導】 美國總統大選結果底定，接下來要面對財政懸崖，整頓政府負債的工作似乎要由歐洲轉移至美國上頭。理財專家認為，面對不確定層出的金融市場，最好還是要保有債券型基金的配置，以防禦投資組合震盪風險。 回顧過去5年，自2007年11月起全球投資環境遭次貸風暴衝擊，到次年進入金融海嘯，繼而引發各項救市政策出籠，並很快地於2009年股市大反彈，但到2010年又開始陷入近3年的歐債危機干擾，這段期間市場起伏，波動加劇，有穩定回報績效的共同基金便成為投資人競相追逐的產品。 根據理柏資訊統計至11月6日，台灣核備的美元計價環球型債券基金中，僅富蘭克林坦伯頓全球債基金、景順策略債基金及PIMCO多元收益債基金等5檔，被理柏資訊評為具5年期穩定回報評級最高等級5級的基金。 其中富蘭克林坦伯頓全球債基金5年的年化原幣報酬率高達9.12％居冠，這檔以全球政府債配置為主的基金，績效不僅超過多元債配置的複合式基金，也高於以全球高收益債為主的基金表現。 理柏公司所評穩定回報評級，係統計基金過去績效中，相對於同組別基金中經風險調整後的績效回報能力。於同一組別中，領先的20％基金在穩定回報上被授予第5級最高評級，依序為4、3、2、1共5級。 理柏資訊統計，5檔基金中除了富蘭克林坦伯頓全球債基金美元配置比重不到5成外，其餘均為側重美元資產。而富蘭克林坦伯頓全球債基金透過廣納原幣公債方式，分享持債國貨幣的升值行情。尤其美國已3度祭出量化寬鬆政策，甚至有分析人士預期還會有進一步的寬鬆政策，在美元供給大增環境下，也將締造其他地區，特別是新興國家貨幣的升值機會。 理財專家建議，在低利率環境以及工業國家債券收益率普遍降低情況下，投資人不妨由全球原幣公債市場找尋機會，也可分享匯兌收益機會，讓投資總報酬可望有更上一層樓。