全球基金績效比拚 債比股強

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 過去一年投資績效「債優於股」，全球型股票基金1年平均賠近1成，全球型債券基金1年平均報酬率則有2.9％，其中前三強報酬率更超過10％。據理柏統計至6月11日，124檔全球股票基金過去一年平均報酬率-9.4％，76檔全球債券基金一年平均績效則近3％。 德盛安聯PIMCO多元收益債券產品經理鄧漢翔表示，過去一年市場震盪，債券成為投資主流，但投資人應留意債券也要資產配置，除了應該配置在成熟國家公債，也應該配置一定比重的信用債，利用其較高的收期率提升投資報酬，例如投資級公司債、新興市場債與高收益債等。 在歐債危機仍未化解下，選擇時最好以信評等級相對較佳的為優先，例如新興市場債中，美元計價的主權債波動度相對較低；高收益債則可優先配置於BB~B等級的債券。 復華全球債券組合基金經理人黃大展表示，市場投資人多半已下修全球經濟成長的預期，但美國房市表現與製造業指數皆顯示景氣成長動能仍在，市場也預期Fed將再次進行扭轉操作（OT），持續有利長天期公債表現。 瀚亞環球資產配置暨固定收益部主管周曉蘭認為，維持資產波動度的穩健，是全球債券基金最主要的功能，特別是從法人的角度來看，追求比美國10年期國庫券更高的收益率是債券基金的目標，所以即使年化報酬只有4％，在高波動的市場下仍有足以擊敗股票型基金的結構優勢。