前3季基金 績效總體檢 生技、日本中小型股最悍

中國時報【王宗彤╱台北報導】 投信業者發布今年前三季基金績效總體檢，雖然QE已定調暫不退場，但今年在市場傾向「ＱＥ終將漸進式退場，資金逐步由債轉股」的投資思維下，股票市場明顯優於債市，但各區域表現大不同。其中以生技、日本中小型股相關基金表現最飆，黃金及貴金屬相關股最黯淡。 投信海外基金今年來績效前10強統計，基金績效在47.64％以上者，以生技和日本中小型股基金為主，其中富蘭克林生技領航基金漲逾6成最搶眼，景順日本小型企業、摩根日本、日本店頭基金績效也都在5成以上。 若以類型基金績效來統計，今年來整體呈現「成熟強、新興弱、中小型股領漲」趨勢，日本中小、美國中小、日股基金平均漲幅都超過28％，至於印尼、印度基金今年來跌幅也都超過1成，資產表現分化明顯。 摩根證券副總謝瑞妍表示，成熟市場經濟數據回春後，隨著景氣環境好轉，看好第4季行情由成熟市場主導趨勢不變，建議投資人應擴大對風險性資產布局，適度增持股票部位。 由於ＱＥ暫緩退場腳步，美國至2015年前升息機會不大，受惠資金行情的中小型股今年表現活躍。謝瑞妍認為，中小型股不僅易受資金效應推升，且以內需股為主，在新興市場長期擴張內需政策主軸不變下，內需中小型股持續走俏機會仍強。 其中，新興市場第4季表現分化的機會仍高，可以留意兩大市場。一為以成熟國家引領，出口動能有改善契機的東亞市場，中國、台、韓股市均有再向上的空間；其二，以有財政和貨幣政策支撐經濟的國家，以俄羅斯為代表。 至於生技股表現，德盛安聯投信指出，生技產業續熱，那斯達克生技指數(NBI)9月來已8度改寫歷史新高，今年來漲幅也突破5成，隨著併購案升溫、技術面轉強，生技業基本面佳，企業獲利高，加上第4季為生技傳統旺季，空手者可分批搶進，持有者續抱。 德盛全球生技大壩經理人傅子平指出，生技股最重要的兩大觀察指標，就是美國食品藥物管理局(FDA)的審藥放行速度以及市場的併購熱度。新藥通過件數左右生技業營運動能，併購活動有助於帶動生技中小型股表現。