基金定期定額微降 投資人轉增持股票

近期市場雜音紛陳，不僅影響投資人新申購基金的意願，也有不少定期定額投資人選擇停利出場。摩根投信今(23)日公布第3季「摩根定期定額溫度指數」，較上期下降1度至52度；同時也發表摩根資產管理最新調查，超過半數受訪者認同QE終將漸進式退場，應該增持股票部位，其中最看好中國市場。 美國QE政策調整、美債協商與美國政府關門等政治變數，干擾民眾投資意願，這也反映在最新1季的「摩根定期定額溫度指數」上，在組成指數的3項指標中，第3季「定期定額人數」與「定期定額金額」指標均較上季滑落，分別降至152萬人與96.57億元，僅「定期定額動能」指標較上季微幅上升2度。 摩根投信執行董事邱亮士表示，定期定額強調長期投資，但在景氣不明朗的時候，最先反應的往往是新申購意願下滑。以摩根資產管理旗下客戶定期定額扣款行為來看，近1季無論境內外基金的新申購筆數都較上季減少。不過，同時間停扣筆數也明顯下滑，顯見第3季市場受到美國多重政治不確定因素震盪時，投資人多採取保守觀望態度。 9月聯準會維持購債規模，摩根資產管理也針對「後QE時代的投資策略調整」進行網路調查，其中顯示有55%投資人認同隨著QE漸進式退場，應「增持股票」為上。邱亮士強調，此與今(2013)年來國際資金趨勢不謀而合，根據美國投資公司協會(ICI)資料，今(2013)年截至9月20日股票基金資金淨流入3,120億美元，已超越債券基金的1,620億美元，為2008年來首見。 調查也顯示，投資人對債券的興趣下降，25%投資人表示將開始「增股減債」，遠高於「增債減股」的比重，但仍有高達47%表示「維持當前資產配置不變」、24%決定「股債各半」。至於看好的市場方面，則首推中國(22%)，整體亞太區比例更高達49%；有37%受訪者青睞美國、歐洲與日本等成熟市場。 邱亮士指出，由於定期定額無須考慮進場時點，更具備攤平成本優勢，最適合成長前景佳、波動較大的新興市場，例如近年快速崛起的東協，擁有絕佳財政體質及長期經濟增長潛力。此外，高成長優勢的中國，搭配政策利多及便宜估值，也是定期定額極佳標的。