境外高收益基金 賣到爆

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 台灣錢已淹到腰部了。高收益債券基金在國內瘋狂吸金，推升在台境外基金公司資產規模快速成長；至去年底，前5大境外基金公司資產規模都超過新台幣2,400億元，聯博投顧更以近6,000億元資產名列首位，光是去年下半年，5大境外基金公司規模即增加近2,000億元。 光是前5大境外基金公司總資產規模就約1.8兆，等同於全數國內投信基金的總規模。 過去境外基金公司資產規模極為「神秘」，但自去年6月，因主管機關要求下，已悄悄揭露在投信公會網站，且僅6個月時間，前5大境外基金公司基金規模即快速成長，其中聯博增加最多、達889億元，旗下境外基金整體規模更已達5,909億元。 其次是摩根成長478億元、富達增加283億元、貝萊德也增加248億元，光是前5大境外基金公司境外基金規模就達1.74兆元，大幅領先國內投信業者，也無怪乎金管會急著對境外基金公司祭出衡平的管理政策，要求同時回饋台灣經濟。 在銀行財富管理、壽險投資型保單助攻下，高收益債基金以「配息」訴求，在各銀行搶佔定存資金，及壽險業的滿期金等，造就境外新興債及高收益債基金規模攀上歷史高峰，分別達2,443億元及7,259億元，年增率均逾4成。 同時高收益債基金訴求已從年配息、季配息，至現在最紅的商品幾乎都是月配息型基金，且訴求年化配息率2~15％不等，相較於錢存在銀行一年約1％的利息，許多高資產族群資金快速流往高收益債券。 去年度淨申購前10大基金，流入金額都超過28億元，其中高達7檔屬於高收債基金，且都是提供每月固定配息機制的高收基金。 部分基金業者坦言，今年市場資金仍明顯流向高息差的商品，反映在資產類別上，就是高息的新興市場債，以及高息貨幣商品（澳幣、人民幣）吸金力大增。債市投資上，債種的選擇反而更形重要，譬如殖利率更高的BB等級、B等級、甚至CCC等級的信用債券，同樣也可拉高殖利率，不過在此過程，要特別留意經理人的研究功夫，以免因為高殖利率的誘因而選錯產業，造成不必要的風險。