定期定額 投資債券成新寵

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 有別於傳統定期定額偏愛股票的印象，在低利率跟高波動的環境下，國人定期定額的習慣也出現改變。根據統計，今年以來定期定額人數增加最多的前3名，清一色都是海外固定收益資產，增幅甚至超過200％；定期定額長期投資債券組合基金的績效也明顯勝過全球股票。 瀚亞投資表示，從定期定額的人數來看，股票型基金比固定收益基金的人數更多，但是就增長率來看，定期定額債券資產的人數，卻在今年大躍進，特別是海外高收益債基金，今年來定期定額人數增加286.97％，堪稱是國人定期定額的新寵。 瀚亞投資表示，低利環境的延長，會改變過去金融市場的結構，進而改變台灣投信投顧的產業型態，包含債券、REITs、高息股票跟高息貨幣，在長期低利的環境下，都有可能取代股票，成為國人青睞的商品，這種趨勢值得投資人長期留意。 摩根投信執行董事黃登榆表示，根據摩根資產管理針對旗下客戶最新定期定額投資意願調查，未來3個月想新增定期定額扣款金額的投資人，有22％想加碼高收債基金、新興債基金比重也達20％，顯見提供較佳收益空間的信用債，加上債券配息誘因，已成為定期定額的新寵標的。 德盛安聯投信回測2000年以來的資料則發現，定期定額組合債的報酬率與勝算都優於全球股票，過去12年任一月底進場定期定額投資組合債，5年平均報酬率超過2成，正報酬機會高達94％，明顯優於全球股票僅8成的正報酬率。 德盛安聯投信產品首席陳柏基認為，2008年金融海嘯大幅改變金融市場習慣，在不確定的年代，定期定額能執行紀律投資，但投資標選擇上應打破舊思維，在市場波動加劇下，定期定額應該納入債券，做好資產配置。 陳柏基指出，定期定額資料回測結果顯示，不論是全球股或組合債，定期定額時間愈長，正報酬機率愈高，過去投資人多以擴大投資範圍的全球股票做為投資組合的核心，但在當前環境下，能在防守型與風險性債券間彈性配置的組合債，能因應目前風險，適合作為投資組合的核心資產。