本報特約--金融透視/顛覆還是融合 互聯網能否脫下金融機構的“西裝”

這個年關，“BATX”（百度、阿裡、騰訊和新浪）讓銀行很難過。 互聯網金融臨近年關非但沒有“收手”之勢，反而變本加厲發起更為猛烈的攻擊：百度忙著接連“發”，騰訊籌畫著微信支付，而阿裡的理財節也是一個又一個……互聯網金融侵入傳統金融的“領地”，倒逼銀行、基金、保險、券商等金融機構加快轉型步伐，機構們也像遇到聖誕購物節一樣瘋狂投入。當穿“西裝”的金融機構遇上穿“休閒裝”的互聯網企業，帶來的是“火星撞地球”般的新思維方式的衝擊。進入2014年，互聯網與金融進一步結合，是顛覆，還是融合？金融機構一窩蜂“抱大腿”、賠本賺吆喝的模式能否持續？ 互聯網金融“兇猛” 傳統機構人士寢食難安 “百度：各大行對不起！” “XX銀行，對不起！年底鬧錢荒，我知道你饑渴，我知道你手頭緊，但要讓我把錢放在你那，臣妾做不到啊！同樣存一個月，你連回家的機票都買不起，而百發送我一部土豪金還送往返機票，收益差距甩你幾十條街，叫我如何愛你？”…… 最近微信朋友圈流傳著一組照片，百度團購理財8%起的宣傳易拉寶擺在中行、建行、工行等各大銀行乃至央行門口，直接叫板銀行，“向左走銀行活期0.35%，向右走百度百發8%起”。鮮明的對比，使得互聯網金融得以倒逼利率市場化加速。同樣是現金理財，銀行活期存款只有0.35%，而貨幣基金的收益不斷上行，目前普遍在5%以上。再加上互聯網“土豪”加碼，紛紛喊出8%甚至10%以上的收益，而且沒有門檻，活期存款搬家的趨勢已然清晰。 今年以來，互聯網金融在所謂“四馬”，即馬雲、馬化騰、馬明哲和馬蔚華的帶領下一路狂奔，從互聯網和金融兩路出兵夾擊傳統金融。而傳統的銀行、基金、券商等資管機構，更多是以被倒逼的方式捲入這場“跨界”混戰。 互聯網金融到底有多大的威力？僅從互聯網與基金公司的合作就可見一斑。簡單地估算，今年6月新誕生的餘額寶在11月就已經突破千億，業內預計年底甚至有望突破1800億元；百度聯合華夏、嘉實的理財產品規模預計60億元以上。加之其他幾個“寶”，匯添富“全額寶”近6億元，東方財富旗下天天基金網的“活期寶”9月底前申購額約100億元，天天基金網聯合三家基金公司的“搶錢大戰”大約會再納入6億元。今年互聯網基金大約搬走2000億左右的活期存款。 網路借貸和眾籌融資作為互聯網金融中不可小覷的一支力量，今年呈現爆發式增長，倒逼銀行、保險開始探索新型的信貸模式。平安集團旗下的陸金所作為其互聯網金融戰略的重要部署，已經成為知名的P2P平臺，而招商銀行也在其小企業金融服務平臺悄然上線P2P撮合服務。據悉，其他銀行也有意涉足P2P業務，已經在準備當中。 而京東的玩法讓很多機構瞭解到什麼是供應鏈金融，劉強東在搶銀行的小企業客戶，對此銀行已經看到危機。今年12月京東上線“京保貝”，京東根據供應商在京東的採購資料進行評級，3分鐘融資到賬。就在近日發佈的有關銀行家調查報告顯示，供應鏈融資已經成為公司金融新的重點方向。對於目前的三種互聯網金融模式，P2P、電子商務企業融資和電子商務企業代銷，40%以上的銀行家認為電子商務企業融資將給銀行業帶來巨大挑戰，而認為代銷會帶來挑戰的比例只有不到30%。 此外，以比特幣為代表的互聯網貨幣也開始在網路盛行。雖然比特幣的炒作不乏泡沫，但未來真正意義上的互聯網貨幣會不會成為像美元、人民幣等法定貨幣一樣的獨立貨幣品種存在呢？ 為了應對互聯網的攻勢，銀行等傳統金融機構除了加速觸網之外，也已有所應對。如交通銀行已經推出某些貨幣基金的“T+0”取現業務，據悉民生銀行與匯添富、民生加銀基金將合作推出新型銀行卡，活期存款直接轉為貨幣基金。有銀行人士將銀行此舉稱為“防禦”，儘管可能導致部分存款的流失，“但也比流失到其它銀行好。”簡單“防禦”只是第一步，當十幾萬億的活期存款開始大規模搬家時，銀行將流失巨大的低價資金來源，在存貸差的盈利模式下，為了留住存款，銀行可能需要提高其存款的利率水準。 互聯網不穿“西裝” “野”打法能否適合金融圈 互聯網改造了金融，誰來改造互聯網？ 在近期舉辦的一個互聯網金融論壇上，主辦方互聯網公司的老總自始至終一身休閒裝，而前來參會的專家或金融機構負責人則是全套西裝。該老總還打趣道，做互聯網的金融機構現在很多已經不穿西裝了。互聯網的人搞創新，被土豪追趕，哪有時間穿西裝。當然，“互聯網”不穿“西裝”，一方面是體現自由的精神，另一方面是工作忙碌。但是，在互聯網介入金融之後，或許展現更多的是互聯網式的思維。 難怪有多家機構抱怨，互聯網公司現在很“大牌”，產品設計、發行節奏甚至宣傳口徑都要聽互聯網公司的。可以說是先逃出銀行的“狼窩”，又入電商的“虎穴”。最近工作非常辛苦，互聯網公司說產品什麼時候上線，基金公司就得加班加點地做出來，進度非常緊，有的系統可能測試沒有做好，就要上線了。如果突然發生大量的交易，就有可能出問題。還有基金公司的電商負責人已經將互聯網金融下的工作時間改為24小時工作制。 “我們無法改變他，我們只能吸引他。”除了趕進度，宣傳口徑上，互聯網的做法與金融機構的思維有很大差別。百度百發1期一度宣傳收益率為8%，但後來發行未果。12月百發2期宣傳上變通為“8%起”，網易理財也打出“10%起”，仍有打擦邊球的嫌疑。互聯網公司在金融產品的宣傳上，以突出收益，吸引眼球為目的，諸如“紅包獎勵”、“送集分寶”、“補貼”等字樣都敢於放在公開宣傳資料中。而這些行為，是金融機構所不敢為的，這也是在互聯網金融中，合作的金融機構普遍“失語”的原因之一。 互聯網的很多說法基金公司不敢那麼宣傳。互聯網基金行銷口徑未來是會放鬆，還是必須與傳統管道宣傳規則一致，這可能是政策層面需要考慮的。 互聯網的打法常常是先賠錢賺流量，邊做邊改，最後活下來的就是勝利者。然而，在互聯網公司開始從事理財產品代銷、支付，或者參股金融機構後，這種打法是否適合金融圈，互聯網公司金融化後能否產生競爭力，對此很多金融人士心中打了一個大問號。 賠本賺吆喝能走多遠 互聯網金融三大預言 6%不夠，8%不夠，10%以上似乎還不夠。最近互聯網理財在攀比中不斷提升，而高收益的背後其實是由互聯網公司或金融機構自掏腰包補貼，這種倒貼的模式不僅涉嫌違規銷售，而且也不具有可持續性。2014年的互聯網理財還能補貼多少？ 要冷靜了：“明年大家應該冷靜冷靜了，今年虧本賺吆喝的事情太多了。基金公司是輕資本的，再倒貼一年很難做到。一旦收益降下來，就可能面臨互聯網客戶的流失。所以基金公司要冷靜思考究竟哪種模式能夠保持穩定增長。不能再一窩蜂去抱大腿了。” 逐步融合：南方基金總經理楊小松表示，未來互聯網金融發展有可能按照三個層次演進：一是各自為戰。互聯網企業與金融企業基於自身的比較優勢開展業務，產品類型和重點客戶重合度較低，互聯網企業在這一階段的成本優勢明顯，具體表現為虛擬管道擴張；二是漸進融合。雙方部分核心業務產生交叉，互聯網企業開始利用資料資產進行風險定價，金融企業逐漸掌握批次處理技術，通過產品創新由被動防禦轉向主動出擊，對長尾客戶的爭奪是重點；三是實質融合。雙方都已經掌握對方的核心技術，平臺搭建完畢，開始利用資料資產對現有模式進行徹底改造，使用者數量、使用者粘度和資料有效性是競爭的關鍵。 安全很重要：商業銀行作為傳統金融機構的代表，其實一直在進行金融互聯網化，包括民生銀行推出小微手機銀行、招商銀行實現微信交易等，在銀行看來，互聯網金融中風控仍然非常重要。華夏銀行電子銀行部經理鐘樓鶴表示，銀行給客戶提供服務首先需要確保安全、控制風險，通過互聯網，需要對客戶的身份進行認證；其次保證客戶資訊的安全，以防非法獲取客戶的私人資訊；最後，確保消費者的合法權益受到保護，尤其是從產品的設計上保證消費者權益，在這樣的基礎上再深入展開產品創新，為客戶提供更好的服務。 移動金融：如果說今年阿裡、百度在互聯網金融出盡“風頭”，那麼未來可能更多看到騰訊的身影。移動互聯網是未來的趨勢，用戶已經明顯地向移動端轉化，在這個過程中，碎片化趨勢將更加突出——時間碎片化、資訊碎片化、資金碎片化。 在這個趨勢下，未來基於移動端的碎片化理財可能是金融機構的一個創新方向，微信支付的微理財或許會在明年推出，屆時將引領基於微信的理財產品。當然，新的問題也會出現，如金融機構如何在有限的手機螢幕資訊中展示產品，“不過，這些問題慢慢都會解決，只是時間的問題”。 （大陸國研網專供，作者：曹淑彥） 【中央網路報】