花旗：鴻準iPhone 5大單不如預期 調降評等和目標價

花旗環球證券出具報告表示，市場推估鴻準(2354-TW)拿下iPhoen5 大單可能太過，從鴻準2011-2012年資本支出較為溫和來看，推估並沒有拿下多數iPhone 5業務，將評等從買進降至賣出，目標價也由128.57元大幅下修至86元；同時調降今年獲利預估，降幅分別高達29%及38%。

花旗環球證券指出，市場預估鴻準可望獲得超過50% 蘋果iPhone 5訂單，帶動明年獲利年增40%，不過花旗認為，鴻準獲得的訂單應沒有那樣多，鴻海可能將訂單轉向富士康，花旗判斷的理由為鴻準2011-2012年資本支出較為溫和，依據歷史經驗來看，可能不會承接太多iPhone業務。

花旗環球證券也指出，鴻準第3季營收強彈，市場推估為iPhone 5挹注，但花旗認為，營收動能強勁應是來自遊戲機Wii U業務在假期前拉貨建置帶動。

至於iPhone 機殼業務，花旗環球證券說明，由於CNC機台對iPhoen5週期的循環長於iPhone 4S，因此需要龐大的資本支出來支撐，由於鴻準2011年至2012年上半年支出來看可能無法因應iPhone 5機殼業務，因此推估鴻準並沒有拿下多數iPhone 5訂單，將評等調降至賣出，一併將目標價大幅下修至86元。