2012亞洲首檔 緯創ECB籌1.8億美元

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 儘管國際機構投資人對2012年全球景氣仍抱遲疑態度，緯創3年期海外可轉換公司債（ECB）還是趕在總統大選前、以每股轉換價格49.3元完成發行，轉換溢價為20％、共籌得1.8億美元，為2012年亞洲首檔企業海外籌資案。 這次緯創ECB發行案，由星展銀行（DBS）、德意志銀行、瑞士銀行擔任全球共同承銷商，能夠在2012年率先搶下頭香，心中大石頭可先放下，因為2012年全球景氣能見度實在不高，沒人有把握2012年能做到多少企業籌資生意。 瑞士銀行台灣投資銀行部門主管郭嘉宏表示，儘管全球資本市場市況不好，緯創ECB仍有幾項特點，包括：一、仍保有最基本的零利率；二、到期殖利率（YTP）也只有1.5％；三、轉換溢價達20％；四、幾乎是以歐亞地區為主的長線機構投資人；五、依市況，仍有為期1個月的1億美元超額認購（green shoe）彈性。 據了解，緯創海外籌資案自2011年初就開始醞釀，從一開始的暫定額度5億美元全球存託憑證（GDR）到調整後的5.5億美元ECB，總在全球景氣波動中與最佳發行時間點擦身而過。 由於這次ECB發行期限為2012年2月1日，受到農曆年的影響，需考量到銀行結算T+3或T+5，以及總統選舉所產能的不確定性因素，緯創與承銷商決定在選前、也就是12日晚間完成發行。 據了解，承銷團回報當晚國際機構投資人認購需求約在1.5至2億美元之間，最後決定在1.5億美元的基礎上追加3,000萬美元、總計1.8億美元，並允許按日後1個月市況，可再追加1億美元超額認購，也就是說最高金額為2.8億美元。 緯創所籌得的1.8億美元將用於購買產能擴增所需機器設備與材料，由於目前也有籌資計畫的競爭對手還有和碩4億美元ECB，何時能完成發行，就看國際機構投資人的胃納量。 從基本面來看，港商野村證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師戎宜蘋認為，緯創過去幾年所進行的產品分散化、以降低對NB依賴的策略，頗能獲得國際機構投資人的認同，在手持裝置與雲端運算等新產品帶動下，2012年營收應可較2011年成長11.8％，投資評等與目標價分別為「買進」與45元。