鴻海股價長期利多 小摩喊100元

工商時報【張志榮╱台北報導】 媒體昨（7）日報導鴻海將投入70億美元與軟銀攜手赴美投資，外資圈認為在強化與蘋果關係前提下，是長期利多。此外，摩根大通證券則是看好鴻海將是明年iPhone8產品周期下的最大受惠者，將投資評等與合理股價預估值分別調升至「加碼」與100元。 歐系外資券商分析師指出，鴻海投入70億美元，與軟銀一起前進美國，使得蘋果回到美國生產的機率已越來越高，由於目前蘋果佔鴻海整體營收比重仍有一半左右，蘋果若選擇將生產基地搬回美國，對現在的鴻海來說，似乎也是不得不的選擇。 歐系外資券商分析師認為，以目前蘋果與供應鏈的關係，若返回美國生產，蘋果應該會吸收大部份新增成本（主因美國政府還會給予稅賦優惠），不過要注意的是，鴻海幾年前將部份生產設備由深圳移往鄭州等地時，曾衍生出相當大的轉移成本，當時花了2至3年才在獲利端反映完畢，這次應不例外。 不過，歐系外資券商分析師指出，目前談這個都太早，對鴻海來說，接下來股價還是會先反映轉投資夏普營運轉機與明年新款iPhone產品周期等利多。 摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，鴻海明年第一季起獲利年成長率即可由負轉正，並延續整個2017年，主因下列4項原因：一、明年下半年iPhone8產品周期會非常強勁；二、在連續3年iPhone組裝市佔率出現走跌後，明年起將止穩；三、大尺寸iPhone比重增加，對組裝市佔率較高的鴻海來說享有獲利上的優勢；四、歷經今年上半年營益率走跌後，明年起可望逐步回溫。 根據哈戈谷預估，在OLED iPhone帶來較高ASP的帶動下，明年iPhone貢獻鴻海營收將較今年成長11％，預估2017與2018年每股獲利將分別上看8.36與8.97元，看好合理股價可望重返3位數的100元，明年上半年蘋果供應鏈股價表現應可望優於大盤。