債市反轉 壽險狂賣千億基金

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】 債市利率反彈，壽險業5、6月大量贖回國內外基金。據統計，單是6月已公告部分，壽險處分基金規模就超過新台幣930億元，若加計5月、7月仍在持續賣出金額，估計壽險此波贖回基金規模，至少超過1,500億元。 金管會表示，這波公債殖利率反彈，國內確有幾家壽險公司影響較大，但對基金投資是否太過於短進短出、投資流程是否合乎規定，將請證期局、保險局同步了解狀況。 壽險業者表示，貨幣型基金多是資金停泊之用，每月新契約保費來來去去，贖回貨幣型基金再買入，是現金調度一貫作法；但6月的確因為利率大幅反彈，造成基金價格大幅變動，為了避免損失擴大，因此6月份大量贖回基金。 以6月來看，富邦人壽處分基金總金額即高達新台幣509億元，名列壽險公司第一名，其中多數是境外高收益債基金、新興市場債基金等，約處分391億元；另外118億元則是處分國內投信發行的基金。 且就富邦人壽公告計算，6月富邦人壽處分基金共計實現虧損新台幣13億元；由於富邦人壽同時也處分一些國內外股票及債券，單月實現有價證券仍獲利25億元，加上其他基金配息有15億元，所以6月稅後仍獲利22億元。 國泰人壽6月也處分基金達157億元，其中有97億元左右是境外高收債或新興市場債等基金、另外約60億元則是國內投信基金，就國壽公告的處分損益來看，贖回157億元的基金有1.96億元實現獲利。 另外，6月份如遠雄人壽、南山人壽都有大量贖回基金的情況，處分金額各為108億及86億元，中國人壽、全球人壽、中信人壽等也都有14~40億元不等的贖回金額，加上處分基金如未達未達3億元即不必公告，估計6月壽險業處分基金金額可能就逾新台幣1,000億元。 壽險業者表示，這些基金投資大多放在「備供出售」項下，且債券或貨幣型基金對利率也極為敏感，6月利率反彈，價格即有巨幅波動，若不趕快採取動作，可能出現更大的虧損，甚至會損及淨值。 去年有些壽險公司即看好高配息型基金，大量投資，有公司甚至去年就加碼近新台幣千億元，這波利率反彈的基金逃命潮，從5月就已開始，但7月利率仍上揚，因此部分壽險公司也還在處分基金，3個月下來，贖回金額恐超過1,500億元。