【億級大咖進場了1】美股13F報告曝風向 資金開始進補科技巨頭

第3季波克夏投入近半資金狂撿台積電ADR,首次進榜就躍升第10大持股。
第3季波克夏投入近半資金狂撿台積電ADR,首次進榜就躍升第10大持股。

美股第3季管理超過億元美金的機構持倉已全數披露,除巴菲特旗下波克夏海瑟威公司(BRK)首度買進台積電ADR,受到台股投資人高度矚目外,市場也嗅到大戶投資風向的轉變。專家指出,單看近2季的機構持股動向,看壞市場的程度有所下降,但仍未轉為大幅看多,預估美股第4季將落入大區間內的橫向盤整。

隨13F報告出爐,波克夏首次買進台積電ADR、瞬間晉升第6大股東消息一出,激起市場投資人熱情,造成台灣投資人轟動、蜂擁追價搶進,使15日股價一度直逼漲停,之後幾天仍表現強勢。事實上,檢視美國證交會申報文件,知名投資公司老虎環球基金(Tiger Global Management)與橋水基金(Bridgewater Associates)也同步入手台積電ADR。

觀察各大投資機構第3季持股變化,投資組合以防禦型類股如醫療保健產業、非循環性消費,以及能源類股為主軸,配置上仍偏向保守,而手握千億美元的費雪投資(Fisher Asset Management)則增持微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)及谷歌(Google)等科技巨頭。

康和投顧總經理黃詣庭指出,從大型投資機構的進出狀況來看,相較上半年更加積極,部分基金已不若第2季保守,開始出現逢低撿便宜的動作,但仍未回到如2021年積極操作的情形。他以百億美元規模的老虎環球基金為例,第3季買進前10大倉位的科技股如微軟、谷歌等,雖然基本面仍在走下坡,但今年股價跌約3成,逢低買進的意味濃厚。

「整體而言,即使第3季大盤仍在下跌的熊市中,投資大佬們呈現穩健的投資策略,甚至買進放空的選擇權,大方向上酌量布局、換股操作,而非隨股價持續下挫全面買進,市場態度維持中性偏保守。」他解釋。

黃詣庭進一步指出,以巴菲特的投資哲學和操作慣性,多在大環境對好公司相對不利、遇到麻煩事時,反向積極出手。而本次極可能考量到台積電仍是具有相當競爭力的公司,但受到今年以來經濟景氣和半導體去庫存循環的衝擊,並在第3季股價落入相對便宜的誘因下,選擇在具有投資價值時買入。

「波克夏以價值投資為主,買進並不代表台積電股價已經觸底,更不意謂行情會立刻反轉上漲,但也透露出當時價格具有吸引力,可視為長期相對合理的進場點,若想跟著巴菲特操作,得更有耐心並持續投入。」他補充。

至於美股後市,黃詣庭認為,目前大幅升息的態度出現轉折,趨向溫和升息也讓市場最大風險慢慢消退,聯準會在2023年首季前,仍以打壓通膨為重心,不過因升息力道減輕,市場恐慌性賣壓降低,同時也面臨基本面轉差的考驗,預期美股指數走勢將在相對寬的區間來回震盪。

他也提醒,每家投資機構的邏輯和方法皆有所不同,無需過度迷信,尤其避險基金在短線上跟隨市場動能和氛圍的多空操作,不盡然適合每位投資人,且季底申報的投資報告也具時間的延遲性。建議投資人可藉由追蹤多間投資機構連續數季的持股變化,綜合出相對共識和方向。

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