創億資本完成台灣首宗在美SPAC掛牌

自立晚報

【記者柯安聰台北報導】根據最新公開資訊，創億資本在美國納斯達克（Nasdaq）掛牌上市的SPAC公司「Maxpro Capital Acquisition Corp.」（Maxpro Capital），繼在今年9月中，成功與設立於美國加州的精準癌症新藥公司冠科美博（Apollomics）簽署購併協議後，於11月間正式向美國證券交易委員會（SEC）提出申請反向購併申請（reverse merger），若順利通過，將在2023年第1季在Nasdaq完成流程，掛牌上市。

創億資本，除了為台灣金融產業樹立新里程碑，也證明台灣生技創投公司的跨國投資能力，可為台灣眾多新創公司開展新的募資管道。

SPAC為美國資本市場的特有融資工具。與一般先成立公司再進行首次公開發行（IPO）的模式不同的是，SPAC是先以收購公司主體在納斯達克或紐約證交所IPO掛牌募資，再尋求合適的投資標的公司，進行股權購併。在成功找到購併標的並簽署協議後，將進行反向併購，經向美國SEC申請核准後，標的公司即可利用原SPAC上市公司完成反向併購掛牌上市。

上述之蒐購新創或其他類型公司再反向併購上市的過程就是所謂的「de-SPAC」，而創億資本設立Maxpro Capital不僅成為台灣第1家完成SPAC掛牌的公司，若順利完成反向購併，也將成為台灣第1家成功完成de-SPAC掛牌的上市公司，為台灣的新創公司開創一條赴美募資的全新路徑。

創億資本由陳奕魁、陳鴻榮、鍾裕民等3位合夥人創立，主要資金來自電子與傳產等企業主與企業投資（CVC），類型「長青基金」（Evergreen Fund），也就是沒有募集期限，不斷尋找新創公司注資，獲利了結後，再尋找新標的投資的永續基金。

創億資本成立後，陸續成為多家生技公司的創始股東，其中不乏上市後，市值達市值百億以上的上市櫃公司(如: 北極星、藥華)，目前也仍是多家知名生技新創公司，包括免疫功坊、台康、逸達等多家知名生技公司股東，投資績效卓著。

最近幾年美國資本市場SPAC投資蔚然成風，創億資本也透過陳鴻榮、高渭川、宋雲峰及陳奕魁4位不同領域的專家，首開SPAC的商業模式（business model），於2021年7月宣布募集超過700萬美元，赴美成立SPAC公司Jade Mountain Acquisition Corp.（代碼JAMCU），並於2021年10月成功募集1.03億美元資金在納斯達克掛牌（隨後更名為Maxpro Capital Acquisition Corp.)，尋找生技與科技產業的投資標的，鎖定新藥、醫材、大數據與金融科技等領域的新創公司，透過SPAC的管道掛牌上市。

Maxpro Capital的SPAC創始團隊成員，包括執行長/董事長陳鴻榮、財務長/董事高渭川，以及策略長的宋雲峰。陳鴻榮是創億資本合夥人，曾在知名美國免疫醫療生技公司新基（Celgene）擔任資深首席科學家，回台後曾任宣捷生技副總經理與心悅生醫代理營運長。財務長高渭川則是國內知名會計師，曾擔任台灣安侯建業（KPMG）執行董事。策略長宋雲峰出身華爾街投行高盛證券，曾參與台積電在美發行ADR（美國存託憑證），並曾任職中華電信投資長。獨立董事包括創億資本創辦人陳奕魁，另有前櫃買中心董事長吳壽山與前美國勤業眾信(Deloitte)行銷傳播長Noha Georges。

根據美國SEC規定，SPAC掛牌成立後，若未能在公開說明書規範之12至24個月期限內完成合併，股東可投票決議支付展延費用延長購併期限；否則就必須解散，並將公司持有的資產清算後，返還股東。

因此，不是每個SPAC公司成立後，都能成功找到併購標的，順利合併掛牌。除了募資能力，需要熟悉相關美國資本市場法規，還必須具備挑選具有成長價值的新創公司的能力。

根據SEC的8-K及F-4公開資訊，目前Maxpro Capital Acquisition Corp.已經在今年9月，也就是在規定的12個月期限內，以「Maxpro Capital Acquisition Corp.」為主體，與位於美國加州的癌症新藥研發公司冠科美博簽署業務合併協議，之後若美國SEC審查核准，計劃於2023年第1季完成交易，並以股票代碼「APLM」掛牌。

根據雙方發佈的新聞稿（網址：https://reurl.cc/pZM5ba），此一交易標的公司冠科美博據估計大約有8.99億美元（約新台幣280億元）的股權價值。預計2023年第1季完成合併交易後，若加計原SPAC信託的1.05億美元（若無原股東贖回），總價值可望大於10億美元。

冠科美博為專注於精準醫療的癌症新藥研發公司，旗下已經有高達9個從早期開發到臨床三期的產品線，包括小分子標靶藥物以及生物製劑等新藥。

其中進度最快的是小分子標靶藥物Vebreltinib(APL-101)，已經完成美國FDA以c-MET失調引起的非小細胞肺癌（NSCLC）與多種實體腫瘤的二期臨床試驗並取得孤兒藥資格，團隊估計，可在2023年後，經由加速審批(Accelerated Approval)方式申請在美取證上市。取得此藥物授權的中國授權方北京普潤澳，已在今年9月，取得中國的優先審批資格，可望在明年取得上市許可（NDA）。

另一個授權引進在中國地區開發的主力產品uproleselan(APL-106)已得到突破性療法資格，目前正在中國進行急性白血病(AML)三期臨床試驗；美國授權夥伴Glycomimetics的三期試驗也已接近完成。（自立電子報2022/11/23）