台幣升值大陸市場加持傳產股成交佔比創新高

工商時報【記者潘臆涵╱台北報導】 新台幣呈現升值趨勢，牽動台股資金輪動。電子股因匯損壓力，昨（8）日佔大盤成交金額仍僅51.58％，傳產股則受惠台幣升值，及大陸生產製造活動指標攀高，佔大盤比重爬升到36.73％的近期新高。 其中，水泥股續漲1.13收146.12點，創下2年多年以來新高，塑化、食品類股也續漲，傳產股仍為資金匯集區。 玉山投顧表示，由於美國政府目前持績停擺關門與面對舉債上限17日即將來到的危機開始倒數，再加上市場傳出QE有可能暫緩退場，美元因此應聲走貶，市場資金重新流入新興市場，台幣在熱錢持續湧進下，自10月份以來累計已升值約0.88％，在匯率趨勢尚未呈現反轉前，傳產股的股價表現也將明顯優於電子股，在資金配置上建議也仍將以傳產股為主。 以基本面來分析，由於全球電子產品的應用上近幾年來缺乏殺手級應用，只有寄望國際大廠如手機與平板電腦等換機需求來增加訂單，而台灣廠商則是以代工業為主，在面對國際大廠紛紛要求擴大供應商來要求降價下，台灣電子業的毛利率持績受到壓縮，在獲利不見較大幅度的成長，而第四季訂單能見度仍不高下，買盤自然不受青睞。反觀傳產股如自行車、汽車、成衣與中概、食品、水泥、塑化股等，近年來獲利穩定成長，每年配發股息殖利率普遍優於電子股，自然獲得買盤的進駐。 觀察昨日三大法人在傳產股的買超，以塑化、水泥股為主，主要是看到中國景氣仍穩定復甦下，預估塑化業第三季與第四季營收與獲利將出現回溫，買盤因而湧進包括國喬、中石化、南亞、台化與台塑化等；水泥股中的台泥，受惠自年初以來煤炭價格持續下滑使水泥噸毛利提升，並擴大發電收益利差，再加上報價上漲下，使台泥第二季毛利率來到19.61％，第三季毛利率可望進一步提升至20％左右。