【基金講堂】2020年最簡單的資產配置

2020年你準備怎麼調整投資組合？資產配置是簡單又有效的投資方法，典型做法是股票與高評等債券搭配，由股票負責成長性，債券負責穩定性（高收益債與新興市場債則沒有這樣的作用）。如此，在股市下跌時，可穩定投資組合。

若以全球投資為目的，股票可以用Vanguard Total World Stock ETF（VT），債券用Vanguard Total World Bond ETF（BNDW）來搭配。

VT全年內扣總開銷只有0.08％，就可以為投資人囊括全球已開發與新興市場、共8000支以上的股票，是目前進行全球股市投資最簡單、直接的選擇。BNDW則投資在美國與非美國的投資級公債和投資級公司債，整體投資組合都是高評等債券，內扣總開銷更只有每年0.06％。

目前VT每股大約81美元，而BNDW每股約79美元。美國ETF最小買進單位是一股，所以只要新台幣2000多元就可以買進，門檻低。

由於BNDW包括公司債，而信用風險與股市風險相關，所以若債券部位要再更安全一點，可考慮純投資級公債的標的。這部分美國市場並沒有全球公債ETF，必須自行用美國公債ETF與國際公債ETF來搭配。

中短期美債 穩定正報酬

美國公債方面，中短期標的是較好的選擇，因為債券是資產配置中的穩定部位，所以不會去選用低評等債券或長年期債券（有利率風險）。中期美國公債ETF在此舉二個標的，第一個是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF（VGIT），該ETF投資的是未來三到十年間到期的美國公債，每年內扣總開銷僅0.05％。

另一標的是iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF（IEI），這支ETF持有未來三到七年間到期的美國公債，內扣總開銷較高為0.15％。但IEI的資產規模與流動性都比VGIT要好。

國際公債的範例是SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF（BWX），這支ETF每年內扣費用0.35％，專門投資美國以外的投資級公債市場。

IEI與BWX這二支投資級公債ETF，在2008金融海嘯當年都是正報酬，如實發揮穩定效果（當時VGIT尚未發行）。

每位投資人需要怎樣的股債比率，需根據投資目標與風險忍受度來決定。股票比重高，投資組合成長性強，可達成較大的目標，但下跌風險也高。債券比重高，投資組合較穩定，但成長性變弱。無論如何，想要讓資產穩穩長大，藉由這些ETF就可以簡單組成高效能、低成本的配置。

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