外幣買賣基金可賺匯差？小心匯損吃掉本金！

買賣基金，要看匯率臉色嗎？低利時代下，不少民眾選擇外幣計價商品，想要利差、匯差兩邊賺。只是，市場上同一檔基金，常會有好幾種幣別，如何投資才能搶賺匯差、又不被匯損吃掉本金？

買賣基金想賺投資報酬，還想賺匯差？那麼，你必須先了解，為何同一檔基金在不同的貨幣級別下，淨值、績效會有差異？況且，有時候若押錯幣別，即便是不錯的投資市場，績效也可能會被匯差吃掉，反而白忙一場。

全台最大民營線上基金交易平台「鉅亨買基金」指出，一檔基金在發行時除了主貨幣級別，若有發行其他貨幣級別，彼此間確實會因為匯率升貶值的波動，影響淨值與績效差異。

舉例來說，若A基金投資於美國股市，同時有美元與歐元計價。投資人若以美元買進美元級別，就不需要額外貨幣轉換；若用歐元買進歐元級別，則需要把歐元換成美元，才能投資於以美元計價的美國股市。

那麼，假設美國股市上漲20%、歐元對美元升值20%，美元級別的績效就是上漲20%，歐元級別的原幣績效則會因為美元換回歐元（美元對歐元為貶值），而抵銷掉股市上漲的報酬。公式：〔歐元級別原幣績效表現：（1+20%）／（1+20%）-1 = 0％〕

所以，一檔外幣基金的績效除了取決於投資市場的報酬表現，也必須看匯率臉色。

基金匯率轉換機制。遠見製圖

以精選投資標的為主，先別想賺匯差

那麼，該怎麼善用外幣計價來做投資呢？例如當你看好日本或新興市場的表現，卻又擔心日圓或當地貨幣貶值，或許可以選擇相對強勢的美元或台幣計價來交易，趨避相關的匯率波動風險。

有些基金公司也會推出避險級別基金，基金經理人會透過建立遠期外匯、選擇權等避險部位，讓匯率風險鎖定在計價幣別，讓淨值和績效單純反映投資表現。

但，要選擇哪一種外幣或台幣計價，其實沒有標準答案。

舉例來說，南非幣計價的債券基金，往往配息率會比美元計價來的高，但投資人獲得較高收益時，即便有避險，也會承擔較高的匯率風險。所以，若無該貨幣的使用需求，未來還是必須換回新台幣的話，建議要審慎評估其未來走勢。

除了關注市場波動，投資也要考量匯率轉換的風險。pexels

想買外幣基金？你屬於哪一種投資人

想投資外幣資金的投資人，大約分以下兩種狀況：

一、手中已有外幣資產的投資人

可選擇與持有外幣相同的計價級別。

例如，持有英鎊的投資人，可選擇投資區域為英國、計價幣別為英鎊計價。以手上持有的外幣幣別，直接投資該幣別的基金，以減少不同幣別間的兌差。

二、手中尚未有外幣資產的投資人

如果手上尚未有外幣資產，可優先考慮避險級別。此類投資人必須先開立外幣帳戶進行交易，建議以長期持有的角度，降低過於頻繁換匯所承擔的匯率風險。

建議這類型投資人可視自身對於外幣的需求，配置於強勢貨幣，目前的強勢貨幣包含美元、歐元、英鎊…...等。通常強勢貨幣價值相對於「雜幣」（非主流幣）較為穩定，降低匯率風險波動。

投資海外基金，注意計價幣別的匯率風險

有「基金一姐」稱號的財經作家趙靖宇，家裡就曾有長輩投資10萬美元，最後卻慘被套牢，只好硬著頭皮換回台幣的案例。

原來，疫情前美元走強，這位長輩買了10萬的美元保單，換匯成本在（美元兌台幣）30元以上，後來疫情爆發，美元指數隨即修正下跌。這位長輩已退休其實用不太到美元，但他竟然在兌台幣28元左右的出清部位，白白承受極大匯損。

她提醒，想要投資外幣基金，先請考慮兩點：

第一，你能不能承擔匯率風險？第二，是否有換回台幣的需求？若無必要，最好別換。

趙靖宇指出，現在台幣走強，是可以趁機把握低點、分批換匯；但相對穩妥的做法是，謹慎回到需求的本質來思考，例如未來退休、旅遊或子女求學時，會不會使用到這些外幣，若有需要再加碼外幣部位。

「別老想著賺匯差，只要避免匯損就好了，尤其2022年更難賺，因為什麼資產都在（行情）高檔！」趙靖宇強調，投資愈單純愈好，若不能精準掌控換匯時點，那就交給基金公司煩惱吧。

除非，你現在已經是「套牢族」，那就在同一幣別中，選個相對有投資潛力的好市場，慢慢消化匯損。

通膨席捲全球，相關貨幣政策勢必掀起匯率波動。Shutterstock

回歸核心需求，再來想資產配置

趙靖宇舉例，這些年頭身邊不乏有長輩被高利吸引，進而投資澳幣或南非幣商品而被套牢，只好透過投資高配息率的債券基金，用時間換空間，等待有一天回到成本。

不過，2022年因應通膨、升息的議題，不少人擔心台幣愈放愈薄，或許可在核心配置外另考慮衛星配置的資產，若是要做外幣投資，則需注意匯率風險。

「鉅亨買基金」表示，若要避免單一貨幣實質購買力大幅下降的風險，例如，只持有新台幣，也等同於是側重配置在單一貨幣；那麼，除了以多元資產配置來降低投資風險之外，也可運用不同幣別的基金來避險，畢竟，「雞蛋不要放在同一個籃子裡」。

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