大成今年EPS 法人估2.48元

工商時報【記者林祝菁╱台北報導】 國內飼料、白肉雞供應大廠－大成(1210)去年轉投資、持股逾五成的大成食品(3999-HK)獲利大躍進，今年受惠大陸人民均所得提升，食肉人口增加，大成食品除了深耕肉品部外，加工食品也是主要的發展重心，營收可望成長10％，估計貢獻母公司獲利將可提升至6億元。 法人推估，大成去年每股稅後盈餘2.22元，表現較同業亮眼，今年每股稅後盈餘可望在2.48元左右。 今年台灣首季受到禽流感、瘦肉精影響，消費力減弱，飼養量下降，加上取消玉米進口營業稅5％，造成飼料價格下跌，讓大成首季營收57.26億元、年增率僅0.24％。不過，雞肉價格下跌仍在可接受範圍，雞肉事業的獲利仍然不錯。 國泰證券研究部分析師王冠穎表示，今年首季雖然台灣首爆H5N2高病原禽流感，外銷肉品影響最大，但因大成並無出口肉品，加上嚴控品質，雖短期受到消費信心不足，單季營收恐下滑2.9％，但中長期而言，受惠外食人口增加，白肉雞需求將持續提升，加上此次的安全事件，未來將有助於品質優良的大成肉品市占率進一步提升。 至於轉投資的大成食品是大陸最大的雞肉加工廠商，也是大成業外的主要獲利來源，受惠大陸去年肉雞價格上漲及銷量增加，帶動整體營收成長17.4％、達到112.16億人民幣，在有效的成本控制下，稅後淨利成長79％達1.96億人民幣，是所有台資食品廠年增率成長最高的廠商。 法人推估，今年大成的肉品將持續往精緻化路線，提升產品毛利率及產銷安全履歷，但因禽流感影響，估計將使年營收持平約229億元，轉投資的大成食品則聚焦加強加工食品，全年營收可再成長一成、達123億人民幣，獲利可望提升逾二成五。