懶人投資好選擇 一次搞懂美股3大指數與相關ETF

許多想投資美股的人,不知道該從哪些標的入門,其實美股中也有和台股0050、0056一樣的「基本款」指數型ETF,適合不擅研究個股,只想傻傻買、穩穩賺的投資初學者。

對投資有涉獵的人,應該都聽過美股3大指數,它們分別是「道瓊工業平均指數」(Dow Jones Industrial Average,簡稱DJIA)、「標準普爾500指數」(Standard & Poor's 500 Index,簡稱S&P 500指數)與「那斯達克綜合指數」(Nasdaq Composite),這3大指數收納的成分股,涵蓋了美國所有頂尖公司,因此,其漲跌可直接反映美股整體市場的走勢,重要程度相當於台股的加權股價指數。

3大指數中,道瓊工業平均指數成立於1896年,歷史最為悠久,至今已超過124年,標準普爾500指數成立於1957年,至今約63年,而那斯達克綜合指數則成立於1971年,至今約49年。

和台股一樣,投資人並不能直接買賣指數,只能投資追蹤指數的ETF、基金、期貨等商品。美股中有5檔與3大指數相對應的知名ETF,是對指數投資有興趣的人最適合的入門標的,而台股中也有多檔與3大指數相關的ETF商品。

道瓊工業平均指數
精選30檔美國藍籌股

道瓊工業平均指數代號為「DJI」,是由查爾斯.道(Charles Dow)與《華爾街日報》共同編製的一項指數,查爾斯.道同時也是道瓊公司和《華爾街日報》的創辦人。

成立之初,道瓊工業指數選擇全美國最重要的12家工業公司,做為其成分標的,包括美國棉花油製造公司、美國菸草公司、芝加哥燃氣公司、田納西煤鐵與鐵路公司、美國橡膠公司、奇異公司……等。

之後,道瓊工業指數的成分股陸續增加,1928年時增加到30檔,並維持相同檔數至今。不過,目前的成分股早已不是以工業為主,而是以資訊科技業、健康護理、非必需消費產業等占比較高。

道瓊工業指數的計算方式,並非以市值加權,而是以「股價」來加權,因此股價越高的公司,所占比重就會越重。目前權重最高的前10大公司分別為蘋果(Apple)、聯合健康集團(United Health Group)、家得寶(Home Depot)、高盛(Goldman Sachs Group)、微軟(Microsoft)、Visa、麥當勞(McDonald's)、波音(Boeing)、3M、嬌生(Johnson & Johnson),而且光是這10家公司的權重加起來,就已經超過55%,因此有不少人質疑道瓊工業指數是否真的具有代表性。

儘管如此,由於道瓊工業指數成立最久,且指數高達2萬多點,市場仍普遍以其做為美股的重要指標,尤其新聞當中提到美股表現,指的多半是道瓊工業指數的漲跌。

投資道指可選美股DIA
台股則有國泰道瓊ETF

從道瓊工業指數的走勢來看,除了2008~2009年金融危機和2020年3月股災時曾大幅崩跌,其餘時間均是漲多跌少,若將觀察時間再拉長,更能發現指數線型長期向上。換句話說,只要採取指數投資,就能賺到與大盤相同的漲幅,觀察S&P 500指數與那斯達克指數,也能得到相同的結論。

如果想投資完全追蹤道瓊工業指數的標的,美股中有SPDR道瓊工業平均指數ETF(DIA),該檔ETF於1998年上市,截至今(2020)年6月30日規模為215.77億美元,7月22日收盤價為269.98美元,總管理費用為0.17%。

根據晨星(Morningstar)資料顯示,截至今年7月22日,DIA的3年報酬率為10.19%,5年報酬率為11.17%,10年報酬率為12.71%。

台股之中也有國泰美國道瓊(00668)、國泰美國道瓊+U(00668K,美元計價)、國泰美國道瓊正2(00852L)、國泰美國道瓊反1(00669R)等相關ETF可以投資。其中,00668和00668K規模約台幣11億元,經理費為0.45%,保管費為0.18%,總管理費用為1.42%。

標準普爾500指數
涵蓋市值前500大公司

標準普爾500指數代號為「SPX」或「GSPC」,最初由標準普爾公司所編製,現在則由標準普爾道瓊指數公司管理,並由專業人士組成的委員會進行成分股的篩選與汰換。

雖然名為S&P 500指數,但有部分個股拆分為不同級別,因此該指數目前實際的成分股共有505檔,這505檔涵蓋了在紐約證交所和那斯達克證交所上市的股票,總市值約占美股的80%,因此,大多數人認同S&P 500指數更能真實反映美股走勢,較道瓊工業指數更具代表性。

S&P 500指數按照市值來篩選成分股及加權,目前權重最高的前10名為微軟、蘋果、亞馬遜(Amazon)、Facebook、Alphabet A與C級別(Google母公司)、嬌生、波克夏(Berkshire Hathaway)、Visa,以及寶僑(Procter & Gamble)。

分析S&P 500所有成分股產業類型,共有11大類,以資訊科技業占27.5%最多,其次為健康護理14.6%、非必需消費10.8%、通訊服務10.8%、金融業10.1%,涵蓋的產業範圍亦較道瓊工業指數與那斯達克指數來得更廣。

SPY、IVV、VOO績效相當
台股可選元大S&P 500

美股中直接追蹤S&P 500指數的ETF共有3檔,包括SPDR標普500指數ETF(SPY)、iShares核心標普500指數ETF(IVV)、Vanguard標普500指數ETF(VOO),3檔ETF的規模分別約2,744.5億、1,947.6億、5,336億美元,總管理費用則分別為0.0945%、0.04%、0.03%。

若以成立時間來看,SPY最久,已超過27年,IVV和VOO則分別約為20年和10年。股價方面,3檔ETF在7月22日收盤價分別為326.86美元、328.17美元、300.33美元。

再檢視績效,根據Morningstar資料顯示,截至今年7月22日,SPY的3年、5年、10年報酬率為11.96%、11.31%、13.84%,IVV的報酬率則為12%、11.37%、13.88%,VOO的3年和5年報酬率為11.99%、11.37%(無10年報酬率數字),三者差異並不大。

至於台股,相關ETF有元大S&P 500(00646)、元大S&P 500正2(00647L)、元大S&P 500反1(00648R)。其中00646規模約台幣82億元,經理費0.5%,保管費0.21%,總管理費用0.85%。

那斯達克綜合指數
美國科技類股指標

那斯達克綜合指數和那斯達克證交所同時成立,代號為「IXIC」,成分股包含所有在那斯達克證交所上市的公司,目前共有2,700多檔,其中科技股占49.53%,其次為消費性服務20.13%、健康護理10.45%,雖然當中也包含消費性商品、工業、金融業,但占比較少,因此那指也被視為美國科技股的代表指數。

那斯達克綜合指數和S&P 500一樣,是以市值來加權,不過,由於那斯達克綜合指數包含的成分股太多,且某些成分股並非美國本土公司,想要投資那指相關商品的人,通常會選擇追蹤「那斯達克100指數」的標的。

那斯達克100指數(Nas-daq 100 Index)代號為「NDX」,成分股從那斯達克證交所掛牌的股票中剔除金融股後,取市值前100大的公司,目前,前10名為蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook、Alphabet A與C級別(Google母公司)、特斯拉(Tesla)、英特爾(Intel)、Nvidia(輝達)、Netflix(網飛)。

投資那指可買美股QQQ
台股可選富邦Nasdaq

美股中直接追蹤那斯達克100指數的標的為Invesco那斯達克100指數ETF(QQQ) 該檔ETF於1999年上市,截至今年6月30日規模為1,152.3億美元,7月22日收盤價為264.93美元,總管理費用為0.2%。

根據Morningstar資料顯示,截至今年7月22日,QQQ的3年報酬率為23.52%、5年報酬率為19.76%、10年報酬率為20.43%。

台股方面,與那斯達克100指數相關的ETF有富邦Nasdaq(00662)、富邦Nasdaq正2(00670L)、富邦Nasdaq反1(00671R)。其中00662規模約為台幣10.24億元,總管理費用則為1.65%。

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