操盤心法－高點暫不設立場 聚焦AI、政策加持族群

全球總經觀察：近期美國兩黨再度上演提高政府債務上限攻防戲碼，就過去歷史經驗來看，這次美國違約機率並不高，最後應仍是有驚無險。但隨著時間逐漸逼近X-date（6/1日，美政府債務違約），國會領袖僅對媒體表示美國不會違約，並未釋出對債務談判樂觀訊息，相較財長葉倫急呼國會盡快提高上限，示警違約恐引發經濟衰退、金融市場崩盤的急迫感，顯然在美國兩院尚未正式表決通過相關議案之前，全球股匯市將波動。

美國最新4月CPI年增率為4.9％，連續10個月下滑，而核心通膨也較上月下滑0.1％至5.5％，美國通膨朝降溫方向發展仍未改變，雖然客觀數據讓Fed多了暫停升息轉圜空間，不過，能否真正停止升息仍需看就業數據，以及工資/物價螺旋式上升改善情況，至於市場最關心的降息，在通膨水準離達標（2％）尚遠且目前美國區域金融風險可控的情況下，預期下半年看到的可能性並不高。

另今年中國經濟復甦表現在去年12月放棄清零防疫政策後明顯不如預期，4月CPI年增率僅0.1％創2年多來新低更陷入通縮邊緣窘境，內需成長引擎已有熄火疑慮，再加上今年美國GDP成長呈現前高後低機會大，下半年全球景氣走向或許未如目前資本市場表現樂觀。

盤勢分析與投資策略：在2024總統大選正式開跑發酵及外資回流、自營商買盤強力作多下，近日台股一路走揚站上萬六並再創今年新高，雖然權王台積電尚未突破今年高點反收連續黑K，本次指數突破結構略顯美中不足，而短線亦有面臨指標過熱拉回降溫壓力，在目前國際政經情勢尚屬平穩的情況下，台股波段高點暫不預設立場，逢回仍可偏多思惟。

就現階段聚焦族群來看，繪圖晶片大廠輝達今年股價漲幅超過一倍，其市值更超越波克夏海威瑟成為全美第五大，若再對照台股千金股僅世芯-KY、創意跟進大盤突破同期高點來看，受惠AI熱潮及高速運算的NB/PC及相關零組件族群仍會是資金重兵集結所在，而具政策加持的儲能/軍工/資安/碳權/生技等族群，隨下半年總統大選進入白熱化下亦將有表態空間，惟上述族群多有短線乖離偏大情況，追價風險高，可待技術面適度降溫或逢回支撐再行擇機佈局，另Apple財報優於市場預期，6月初亦將舉行WWDC大會，沉寂已久的手機零組件、元宇宙概念股可能有再起機會。

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