放寬ETF投資比重限制 單一投資人持有達50%

卡優新聞網
·2 分鐘 (閱讀時間)

記者 張家嘯 報導

ETF投資規範限制將放寬。金管會宣布，原本規定單一投資人持有單一ETF比重不得超過30%，現將放寬為50%，預計將有8家投信、32檔ETF從原本不合規轉為符合規定。

去(2019)年金管會發現多家壽險公司，疑似有「包下」整檔債券ETF，單一壽險公司投資單一檔債券ETF高達8成以上，甚至有超過9成者。為避免過度集中衍生的市場流動性問題，決議推行ETF投資人分散性的管理措施，最終目標單一投資人持有不得超過30%。

依照原規範，去年3月20日起新募的ETF，成立時單一投資人持有比重不能超過50%，成立後半年內要進一步降30%，而在此時間成立的ETF，若是單一投資人持有超過7成，要在1年內降10%；單一持有超過50%者每年要降10%，若是透過追募來分散者，最晚2023年單一持有比重要降到30%。經歷1年多觀察，金管會認為，因為ETF投資人增加，原本的分散管理措施已達到效果，因此決議放寬限制。

根據統計，去年4月底已掛牌67檔債券ETF受益人共1.89萬人，到今(2020)年10月16日為止，102檔債券ETF受益人成長到4.39萬人。從集中度來看，去年4月底成立加上已掛牌債券ETF共72檔，其中單一投資人持有單一檔債券ETF達9成的有8檔，單一投資人持有單一檔債券ETF達7成以上但未滿9成的有5檔。

至今年10月底，102檔債券ETF中，單一投資人持有單一檔債券ETF達9成的只剩下1檔，單一投資人持有單一檔債券ETF達7成以上但未滿9成的只剩下4檔，顯示集中度已下降。

尤其股票ETF的集中度更明顯下降，去年底59檔股票ETF中，單一投資人持有單一檔股票ETF達9成有7檔，單一投資人持有單一檔股票ETF達7成以上但未滿9成的有5檔；到今年10月底，63檔股票ETF中，單一投資人持有單一檔股票ETF達9成只剩2檔，單一投資人持有單一檔股票ETF達7成以上但未滿9成的也只剩2檔。

此外，有鑑於中小型投信的ETF規模普遍較小，容易因不符合規定，因此針對規模未達30億以下的ETF，只須符合單一投資人持有不得超過70%的規定。

原文出處

相關文章