科創板紅利爆發 創投私募攻占

得益於今年大陸科創板開板，滬深兩市IPO數量年增成長超5成。截止29日A股含科創板IPO數量193家。值得注意的是193家A股上市公司中，共有67家科創板企業、占比34.7%，累計募集超800億元人民幣，占A股總募資約33%，更從此看到關鍵點在於背後創投機構（VC/PE）的滲透率高達91%。

深創投副總裁李守宇表示，科創板的開通不僅給創投企業帶來福音，還多一個退出的管道和方式。深創投已經有15家被投企業申報科創板，現有8家企業已登陸科創板，是創投機構裡面數量最多的，這給創投機構帶來很大的信心。

醫療健康產業夯

根據《中國基金報》指出，檢視今年IPO數量最多的前5家創投機構中，除高瓴資本在科創板沒有斬獲之外，其他4家創投機構都有相當豐碩表現，包含深創投的15家IPO、中金資本14家、金石投資12家，以及同創偉業的11家。

從整體市場觀察，2019年大陸科創板VC/PE的滲透率最高，高達91%，除高於美國那斯達克和紐約交易所上市公司中的VC/PE滲透率48.6%，也高於在香港上市陸企背後VC/PE僅27%滲透率。

從具體行業來看，醫療健康則是今年VC/PE重金押注的賽道之一。依CVSourse投中數據顯示，醫療健康項目背後的VC/PE滲透率高居榜首，超過互聯網、IT及資訊化、企業服務等行業。

創投退場 晶片股波動

但也有二級市場人士認為，VC/PE的高滲透率將造成科創板波動。從今年8月起已有部分機構如深創投、啟明創投、君聯資本拋出減持計畫。尤其近期大陸國家積體電路產業投資基金公司減持兆易創新、匯頂科技、國科微等計畫，引起晶片個股的大幅波動。

淳石資本聯合創始人張仁全表示，創投機構管理的基金目前有「3+2」或是「5+2」年的期限要求。從2018年開始，大陸國內創投機構逐步進入「退出元年」，因此減持股份是在所難免的，也說明減持晶片相關股票，並不表示看壞行業未來，可能僅僅是資金滾動的需要。