【統一證券晨訊】台股內外交迫 不確定因素增多 謹慎保守為宜

日期：2021年 5月14日

※盤勢分析

台股內外交迫，不確定因素增多，謹慎保守為宜

※昨日盤勢

受前一日道瓊指數重挫拖累，昨日台股下跌234點以15668點開出後，指數急殺一度534點至15368點，在斷頭賣壓全數出籠後逢低承接買盤進場，由台積電、聯發科等電子族群帶動，盤中指數一度翻由黑翻紅，然而追價買盤力道不強，加上陽明、長榮、中鴻、台玻等傳產個股持續弱勢，午盤過後指數緩步走跌，終場下跌232點，以15670點作收，成交量為5745億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，其中電子、傳產及金融分別下跌1.08%、2.41%及1.27%。在次族群部份，以百貨、生醫及電子零組件走勢較強，分別上漲2.73%、1.31%及0.74%；玻陶、電器電纜、運輸走勢最弱，分別下跌9.45%、7.65%及7.47%。

※資金動向

三大法人合計賣超259.18億元。其中外資賣超226.96億元，投信買超8.66億元，自營商賣超41.14億元。外資買超前五大為華航、陽明、友達、群創、華新；賣超前五大為中鋼、元大金、新光金、開發金、中信金。投信買超前五大為聯電、群創、華邦電、友達、金像電；賣超前五大為長榮、中鴻、陽明、裕民、開發金。資券變化方面，融資減83.6億元，融資餘額為2366.37億元，融券減3.96萬張，融券餘額為41.95萬張。外資台指期部位，空單減少2209口，淨空單部位21792口。借券賣出金額為101億元。類股成交比重：電子51.51%、傳產43.97%、金融4.52%。

※今日盤勢分析

美國景氣復甦，連帶引發通膨升溫的疑慮，美國股市震盪加劇，加上台灣本土病例不斷增加，若防疫再升級將影響企業營運，不利台股多頭走勢。對台股後市分析如如下：

第一、隨著疫苗持續施打，美國經濟逐步擺脫困境，隨之而來的是經濟數據好轉，美國勞工部公布美國4月消費者物價指數年增4.2%，創12年來最大漲幅，且最新公布的4月生產者物價指數(PPI)年增6.2%，創2010年以來最大增幅。經濟數據轉佳，讓投資人擔憂通貨膨脹升溫導致聯準會提前升息的憂慮，使得近期美股走勢震盪劇烈，其中那斯達克指數及費城半導體指數走勢疲弱，雙雙跌破半年線，科技股回檔修正，台股無法置身事外。

第二、MSCI季度調整，台股連九降。此次MSCI季度調整中，台灣在MSCI全球新興市場指數權重由14.21%下調0.26%至13.95%，MSCI亞洲除日本指數權重由16.02%下調至15.72%，加權指數連續九個季度遭調降，觀察外資已連續四個交易日賣超台股，合計賣超798億元，在季度調整生效日前，預期外資將持續調節台股，短期將壓抑指數上漲空間。

第三、本周台股受到本土病例激增的利空衝擊，引發台股賣壓出籠，連續四個交易日下跌，接連失守十日、月、季線，短天期均線已全數下彎，短線有走弱疑慮，加上成交量能沒有萎縮，指數尚未出現落底回穩的訊號。

第四、盤面焦點觀察。本土確診人數不斷增加，防疫概念股包括疫苗、檢測、防疫用品等成為盤面上的焦點，高端疫苗、寶齡富錦、國光生、瑞基、恆大、美吾華、毛寶等多檔個股強勢漲停。傳產族群中的鋼鐵、航運等多檔個股打到跌停、資金轉進股價位階較低的IC設計族群，其中信驊、致新、紘康、義隆、敦泰等股價反彈大漲。

※投資策略

台灣疫情大爆發，造成指數連續重挫，本周直接摜破萬六關卡，且下跌過程中連續爆量下殺，成交量沒有萎縮，尚未出現落底回穩的訊號。考量美國通膨增加，提前升息疑慮再起，美股科技股走勢疲弱，加上台灣疫情擴散、又缺水缺電，打亂企業營運節奏。台股內外交迫，面臨諸多不確定因素襲擊，恐壓抑指數表現空間，建議謹慎選股，保守操作。僅以業績成長及殖利率概念股，如航運、鋼鐵、紡織、水泥、金融等族群。