退休理財 資產增值其實比配息率更重要

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雖然理財已成為全民運動，但受到大環境的影響，多數國人仍習慣把金融商品的配息率拿來跟定存比較，作為投資理財商品選擇的重要參考。我們認為，儘管在準備退休規劃時，金融商品的配息率的確是很重要的參考指標，但我們仍要考慮資產淨值變化對配息率所帶來的影響，尤其在通膨上揚的年代，單靠較高的配息率，其實並不足以替我們創造穩定的退休生活。

高配息率不足以因應通膨的長期上漲

理由很簡單，因為無論我們實際退休的時間有多長，通膨其實是每年都在上揚的，換句話說，如果我們每月領到的現金長年不變，在通膨的推升下，我們退休後的購買力實際上反而是下滑的；所以在準備退休理財時，如果只是一昧地追求高配息率，但卻忽略資產增值的話，投資人實際能領到的現金可能只會愈來愈少，而非愈來愈多。

資產淨值縮水將降低你的實際配息收入

除了通膨，資產淨值是否增加，也會影響到我們實際的配息收入。在配息率不變的前提下，資產淨值若能增加，我們實際能領到的配息收入就會增加；倘若資產淨值下滑，我們實際領到的配息收入反而就會縮水。所以，無論您選擇什麼金融商品作為退休金的儲蓄工具，該商品的淨值都要緩步增長才行。

透過多重資產打造穩健收益

由於退休規畫本就是長期投資，若僅仰賴單一資產做為退休金的準備，在實際上都會面臨市場波動與通膨風險。因此我們建議投資人可透過混和股票、債券與其他另類資產的多重資產基金，作為準備退休規劃的理財商品。一來多元資產配置本就可以降低整體資產組合的波動，二來退休金屬於長期投資，投資多元資產的時間愈長，投資人能獲得的回報反而也就愈高。

數據也能說話。根據過去70年的經驗顯示，投資人若用股債各半的比例打造資產配置，無論市場狀況如何，只要在這任一期間投資超過5年，它就能創造100%正報酬，而且投資時間愈長，資產增值的效果越大，就連波動度也是愈來愈低，可見透過多重資產的搭配，投資人不但可以創造增產增值以因應通膨風險，也能用穩定增長的現金流，打造自己舒適與富足的退休生活。

1950年到2019年股票、債券與混合投資的年度總報酬範圍比較

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