【達人理財】鑽研線圖逾30年 股市名師波段操作年賺3成

沉浸股海逾30年、已近耳順之年的謝佳穎，早已財富自由過著半退休生活，不過，他每天還是與股市黏緊緊，抄盤、分析線圖、閱讀產業報告一樣也不少。嚴謹規律的投資態度，讓謝佳穎的績效亮眼，靠著波段操作平均年賺3成。

「看！這是我最近拍的照片。」謝佳穎邊滑手機邊講解，原來人稱「主控盤大師」的謝佳穎，玩相機的資歷比看線圖的時間還長。「本來今年要去俄羅斯拍攝，遇到疫情只好取消，現在只能偶爾去攝影棚拍拍照。」他坦言，長期看盤壓力大，每年旅行攝影是最放鬆的時刻。

謝佳穎投資小檔案

• 出生：1962年

• 現職：專職投資人、講師

• 學歷：文化大學資訊科學系

• 經歷：投資軟體顧問、投顧分析師

• 投資心法：以技術分析為主，產業分析為輔。從成交量轉折抓買點，搭配關鍵點操盤法判斷加碼、停利點，並嚴格執行停損。

抓緊流行 半導體產業旺

談起近期投資市場，謝佳穎直言，大盤漲高，操作難度提升不少，為因應變局，資產配置上保留3成現金。至於今年成績，波段操作精材、南電，獲利都有40％至50％，「主要靈感是來自台積電。台積電5奈米製程已量產，因應未來4奈米、3奈米仍處領先地位，外資普遍認為明年可望再上調資本支出。整個半導體產業鏈前景相當樂觀。」

他分析，精材投入氮化鎵市場，可應用在高頻通訊元件，隨著5G應用領域擴大，前景相對透明。而南電的ABF載板產業需求大，5G布建、AI數據中心、雲端都需採用，今年每股純益已超越去年，產能預估緊俏至2023年。「包括上游的精材、弘塑，IC設計的世芯、矽力，以及載板的景碩、南電，未來都還有機會。」

「投資要隨著市場的腳步走，現在流行什麼，我就操作什麼！」謝佳穎表示，抓流行得靠每天勤做功課，像每日收盤後，他必定記錄當日加權指數與櫃檯指數收盤價、成交量與月均量，並調出前5大強勢與弱勢類股線圖，再搭配閱讀產業研究報告。而股海沉浮32年，是這樣紀律總結盤後結果，才能繳出平均每年投資報酬率30％的成績。

確認趨勢 技術面挑個股

「我以技術面選股，最重視成交量的發動與延續性，但挑出一百多檔個股，還要輔以基本面檢視，確認產業是否在趨勢上。」謝佳穎解釋，首先成交量至少要在1千張以上，但一天長紅大漲，可是隔天馬上量縮拉回，就不具連續性，股價難以推升。

他分析，當成交量5日均量小於20日均量（月均量），且月均量走勢向下時，對應股價處於整理階段，是人氣退潮。相反地，當底部開始有長紅攻擊時，成交量連續爆發，使5日均量突破月均量，且月均量走勢向上時，代表結束整理，股價即將發動。

偵測到股價發動訊號後，需確認個股是否為貼近盤面的主流股，而近期他特別關注5大產業：一、企業核心技術具獨特性，例如半導體上中下游產業聚落；二、創新產業，如電動車、5G、AI技術等。三、流行產業，像是疫情後個人健康、宅經濟受矚目，運動器材、視訊教學，與遊戲產業皆受惠。四、獲利表現佳，尤其連續三季每股純益持續成長的公司。五、政策面題材，綠能、風電概念是今年較明確的主題。

三批進場 掌握加碼時機

技術面與基本面檢視後，何時進場？「通常我會在5日均量突破月均量，且月均量趨勢向上時，提前底部布局，並於小幅度拉回止跌再轉強時加碼。資金大概都分3批進場。」

以今年投資台達化為例，6、7月是整理期，月均量走勢向下，5日均量也跌至月均量之下。但當股價開始出現連續紅K，增量發動後，5日均量也突破月均量，而8月之後月均量走勢回升向上，即為發動點。

「之後，當股價突破前一波高點、小幅度拉回時再找加碼點。」謝佳穎表示，所謂拉回指的是股價跌破前一日的低點，或是股價跌破5日均線；而拉回幅度不深，是指以起漲點一直到拉回前的最高點這段股價成長幅度為基礎，跌幅不超過它的三分之一，仍可持有；若跌幅僅六分之一，代表個股非常強勢，反彈後皆可再加碼。

「當股價跌破5日均線，也跌破20日均線時，代表這一波的股價已走完，即可出場獲利了結。」至於停損，謝佳穎習慣設定在跌破買進或加碼點兩檔的價位上，「或許可能遭遇主力洗盤的故意騙線，不過卻可完整控制風險。」

沒有財經背景，大學念的是資訊科學，謝佳穎在第一份工作意外地與股市結緣，從此緊密不離。原來大學畢業後，謝佳穎進入軟體公司上班，隨後公司發展新業務，推出證券分析軟體，他因此開始接觸股票。

股災慘賠 學習嚴守停損

「1988年股市非常激勵人心，當時是隨便買、隨便賺，不料2年後遭遇兩伊戰爭，大盤從12682點下殺至2482點，因為當時我只單押『嘉麵』一檔個股，股價從110元掉到20元，不僅財富歸零，甚至還倒賠。」謝佳穎苦笑說。

「能怎麼辦？只好認真工作把債還清。」謝佳穎認分地說，市場幫他上了寶貴的一課，一方面，他自認持有的是當時最熱門的資產股，卻未意識到資金會在類股間輪動，也忽略了產業有週期性，資產股正面臨週期高峰，逐漸喪失流行性。另一方面，停損做得不徹底，「股市越在高檔，停損就得越嚴格。」

同時間，軟體公司成立教育訓練部門，謝佳穎被老闆點名擔任講師，為了完成任務，他拜師擁有多年操盤手經驗的大學數學老師，正式開始有系統的學習技術分析。之後又被投顧相中，經常在媒體上曝光解盤，也出版多本技術分析經典。

「進出有據、克服心魔，是我對謝老師的總結。」跟著謝佳穎學習超過9年的張先生說，謝佳穎的教學是正反並陳，內容全面，心態改變了、操盤也更加穩定。「謝佳穎個性低調，也許有人覺得他一板一眼，其實是因為他很嚴謹，不會講浮誇大話。」認識30年的好友曹先生說。

4年前，謝佳穎將教學版圖拓展至中國，擔任上海私募基金分析師，更在復旦大學教育學院擔任講師，培育操盤手。「我現在是半退休，更多的心思放在教學上，其實就只是想把三十多年來的投資經驗傳承下去，這樣就夠了！」謝佳穎率性地說。

技術面+基本面波段操作：以台達化為例

1.進場：

6、7月間，成交量5日均量（紅線）大多在月均量（藍線）之下，即使5日均量突破月均量，月均量走勢也朝下走，代表為盤整期。

8月初，成交量擴大，帶動5日均量突破月均量，且月均量趨勢向上，股價即將發動。

搭配觀察台達化營收表現，去年第三季每股純益（EPS）僅0.03元，第四季增至0.25元，今年第一季成長至0.43元，第二季受惠ABS價格攀升，EPS來到0.95元。連續三季EPS成長。

綜合上述分析，選在8月初進場，此時股價約16元。

2. 加碼：

按照關鍵點操盤法，股價突破盤整區高點17.7元形成的頸線時，可能迎來小幅度回檔。8月中，股價跌破前一天低點，但回檔幅度不大，加上成交量轉強，帶動股價又站回5日線，因此加碼。

3.出場：

9月底，股價跌破5日線、月線，可先部分出場作調節，從股價16元至25元，波段操作投資報酬率56%。

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