黃盈華:智慧手機走親民風

【文/黃盈華】
先探投資週刊

平價潮流正當紅,2011年最紅的明星產品、時尚代表的智慧型手機,逐漸走下金字塔頂端、向平價靠攏;反映在台股,以往蘋果概念股獨紅的局面,也將因中低價智慧型手機的崛起而改變。

智慧型手機被看好是2012年不景氣中少數可以逆勢成長的產業,繼2011年全球智慧型手機出貨量繳出五成多的高成長佳績後,Gartner預估,2012年智慧型手機成長率預估仍可望挑戰40%,總出貨量達6.45億支,而智慧型手機的滲透率則將由26%提升到34%,雖說趨勢向上,但手機板塊的移動卻可能出現巨大改變,關鍵就在中低價智慧型手機的崛起。

從金字塔頂端向中低價延伸

回顧2011年智慧型手機市場,有「機神」稱號的蘋果iPhone打遍天下無敵手,三星、HTC的機海策略亦打下一片江山,但放眼望去盡是價格1、2萬元以上(空機價格)的高階智慧型手機,而iPhone等高階手機講究質感與時尚,加上最高等級的處理器,的確相當吸引人;不過,不少人使用智慧型手機主要還是在打電話、傳簡訊或上網,用不到頂級配備。因此,對於目前一般功能性手機的使用者來說,倘若智慧型手機價格下調,必會激發更多的換機需求。

看準智慧型手機朝中低價發展的龐大商機,各大廠也積極搶進,例如三星電子鎖定新興市場推出不到200美元的Galaxy Y等系列手機;宏達電也推出不到台幣8000元的入門智慧型手機HTC Explorer;甚至連智慧型手機晶片霸主的高通,儘管在高階市場就已吃香喝辣,卻也開始搶進中國千元智慧型手機晶片市場,就可看出未來的趨勢所在。

Gartner資料預測,高價智慧型手機(FOB ASP 300美元以上)預估2011~2015年的複合成長率為12%,不過,中價、低價智慧型手機2011~2015年的複合成長率分別可達28%、49%,成長性明顯優於高價機種,未來發展自然備受期待。

中國市場成長潛力可觀

中國大陸2011年第三季智慧型手機出貨量達2400萬台(Strategy Analytics資料),首度超越美國躍居全球最大智慧型手機市場。根據IDC統計,2011年中國智慧型手機滲透率僅16%,預估2012、2013年將分別提高到25%、35%,出貨量年增率預估將高達72%、64%,成長動能可期,同時也是未來中低價智慧型手機最重要的目標市場之一。

說到中國的中低價智慧型手機風潮,小米機旋風堪稱代表,訴求高價規格、低價享受的小米機,規格可媲美蘋果、三星等高階手機,但價格卻只有一半(人民幣1999元,約新台幣9600元),2011年10月在中國上市,兩個多月即創造40萬支銷售量,並獲得中國聯通1年100萬支的訂單,儘管小米機存在缺乏專利的隱憂,效能穩定性也待觀察,不過從小米機暴紅的情況來看,平價、高規格的智慧型手機的確具有賣點。

隨著智慧型手機市場朝中低價推進,台灣蘋果供應鏈獨紅的局勢也可能所改變,過去品牌大廠因品質考量,加上基於技術Know-How等因素,許多廠商不願意外包;不過,中低價手機在成本壓力下,委外速度會加快,有利於台灣業者的發展,尤其合作關係密切的Nokia、Sony-Ericsson及Motorola,委外釋單商機將可期,沉寂多年的代工廠包括華寶、華冠將受惠。

台廠的機會與挑戰

由於高通晶片具有設計架構複雜、軟體相容性等問題,大陸品牌手機廠也開始醞釀將聯發科產品納入第二供應商;另一方面,對於規模較小的白牌者來說,長久以來已習慣使用聯發科的晶片解決方案,預料未來聯發科在中國的中低價智慧型手機晶片市場將可望取得一席之地,不過預料MT6575手機晶片效益發揮的時間點將落在2012下半年。

在手機周邊晶片方面,商機也可留意,面板觸控IC廠的奕力在中國市占率高達七成,以白牌客戶為大宗,可望受惠市場擴大的商機。此外,大陸品牌廠已逐漸將智慧型手機面板解析度提升到WVGA,預期2012年WVGA比重將提升至50%,有利於面板驅動IC平均單價的提升,旭曜可望受惠,由於公司積極布局中國智慧型手機市場已有斬獲,預期2012年智慧手機產品線出貨比重有機會提升到五成,也將推升營運成長。另外,低價手機當道,大部分以外接記憶卡擴增容量,手機記憶卡eMMC控制晶片需求看旺,群聯在該領域全球市占率已達20~22%,將是最大受惠者。

智慧型手機產品朝中低價發展,對品牌廠來說,減少零組件品項複雜度將是共同作法之一,以降低採購成本,例如宏達電便推出硬體規格雷同、搭載不同作業系統的HTC Titan、HTC Sensation XL,諾基亞也推出與N9相似的Lumia800等,只不過,隨著智慧型手機價格壓低,上游零組件供應商也必須承擔降價的壓力,因為唯有放大生產規模,才能維持較佳的利潤,搶訂單、衝營收以提高獲利的命運已悄悄展開,也是零組件業者未來面臨的挑戰。

本文詳情及圖表請見《2012理財年鑑》

或上http://www.invest.com.tw/有更多精彩的當期內文轉載

你可能還想看