【丟掉領息舊觀念5】別再以為買債穩領息 大國養老基金這樣配置

劉以親
鏡週刊Mirror Media
養老不能只靠儲蓄險,學大國退休基金買好股,退休後可以領息輕鬆過生活。(東方IC)
養老不能只靠儲蓄險,學大國退休基金買好股,退休後可以領息輕鬆過生活。(東方IC)

過去投資人認為買債券能穩定領息的既定印象,正逐漸被負利率所顛覆,因為去年全球一度有超過17兆元的債券規模是負殖利率,而這些投入資金普遍是期待在降息循環下,賺取價差。於是,買債券想賺價差、買股票想領息收,成為近年投資市場的顛倒思維。

觀察全球前幾大退休基金布局,截至去年6月資料顯示,股票部位占了整體基金的一半以上,例如美國加州公務員退休基金(CalPERS)的股票部位達50%,反觀實質資產約11%、固定收益約28%;而全球規模最大的日本政府退休投資基金(GPIF)規模約1.4兆美元,股票部位也近50%,債券部位為40%;甚至挪威政府養老基金(GPFG)的股票部位更達69%。

而全球投資趨勢上,也呈現相同氛圍,根據美銀美林統計,全球經理人對於未來12個月看好資產擁有之特性前3名分別為:高股息、高品質、大型股資產。

元大投信表示,近幾年國人偏好美元資產,理財工具包括美元保單、美元計價基金等,但其實生活在台灣,多數需求都必須使用新台幣,因此建議適時布局台幣資產,而當中最好的標的就是台灣優質龍頭股,因為台股整體殖利率約4%,全球少見。

而外資喜歡台股,正因為台股中有很多優質龍頭股,不但每年穩定配放現金股息,填權息能力更是穩健。元大投信指出,「所以很多外資把台灣股票當債券買,長期持有,為的就是能每年固定領息。」根據統計,去年上市櫃公司共發放1.42兆元的現金股息,由於外資占台股比重約4成,估計領走了逾5000億元股息。

只是備受看好的大型優質龍頭企業,相對地股價不便宜,1張股票動輒新台幣20、30萬元,對多數投資人而言,即使買1張都不容易了,更別提透過不同的優質龍頭標的,打造投資組合了。

3月中旬元大投信推出的元大台灣高股息優質龍頭基金,具備小額投資的優點,而該檔基金標榜每月配息,甚至年終還能配給投資人一筆年終獎金的機制,對於想規劃退休金的廣大民眾來說,確實是現階段相對簡單、且跟上國際趨勢的商品。


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