中國新視野-陸面板過剩 全球同業叫苦

李書良

工商時報【李書良】

最近全球面板業者景況不佳,以台廠雙雄友達、群創來看,到第三季虧損擴大,全年景況不甚樂觀,究其根源,對岸大陸對自家面板廠不計成本的補貼擴廠,所造成的產能過剩洪流,將全球同業與供應鏈業績沖得七暈八素。

這些年來,大陸政府針對其所支持的特定產業,透過財政補貼與利多政策扶持,造成特定業者野蠻成長,並可無視市場景況,在幾乎不計成本下瘋狂擴產,並在國內市場產品飽和後,轉而傾銷到全球各地,最終常是大陸廠商順利搶下市占率,但市場卻因此元氣大傷。過去台灣業界的四大慘業:DRAM、面板、太陽能、LED,均是受害者。

大陸「政策+補貼」的獨特國家資本主義行動一經展開,各國標榜自由競爭的民間企業無論在市場上如何厲害,最終仍會敗下陣來,畢竟企業強豪最終難與大國舉國之力對抗。台灣業界曾有戲言:「不管哪個產業,只要大陸政府介入,扶持陸企成為業界龍頭,意謂著該產業很快將成為血流成河的紅海市場。」

以面板來說,本世紀初,大陸仍大量依賴韓、台面板,友達、奇美電、群創等台灣「面板五虎」縱橫市場,並與韓、日業者在大陸市場較勁。但約在2010∼12年後情況出現轉變,大陸官方大力扶持京東方、TCL下屬的華星光電,台韓日業者遂開始節節敗退。時至今日,京東方、華星光電都已是行業巨頭,但其崛起過程給面板業帶來的產能過剩、價格崩跌噩夢,至今未消。

受面板價格崩跌,近日面板雙雄披露的第三季業績均不甚樂觀,市場預測景氣曙光只能留待明年。群創第三季稅前損失約新台幣34.55億元,虧損較上一季擴大,且是連續四個季度陷入虧損。

友達該季營運表現同樣不理想,營業損失擴大到新台幣54.37億元,毛利率轉負。友達董事長彭?浪坦言,第三季旺季不旺,今年對整體面板業來說是經營相對困難的一年。他並直指,大陸面板廠持續擴充新產能,造成高世代電視面板產能大增,「不理性競爭」導致價格大跌,並加速獲利衰退,衝擊整體產業。

其實,大陸這種力挺面板業的方式,常是「殺人一千,自損八百」的七傷拳。IHS Markit數據顯示,目前全球LCD面板排名,龍頭霸主已是大陸的京東方、市占率達18%,其後依次是韓國LGD(17%)、群創(14%)、韓國三星(12%)、友達(11%)。而京東方近日的第三季財報顯示,當季淨利較上年同期衰退54%。

對於供過於求帶來的市場逆風,各國業者只能選擇延後新產線量產時間,或是關閉部分工廠、被迫降低產能利用率以求緩和壓力。雖然業界把矛頭指向大陸LCD面板供應過剩,但偏又無可奈何,僅能表達希望同業能發揮「產業自律」。

在中美貿易戰期間,美方不斷出手猛敲大陸補貼企業以遂不公平競爭的痛腳,不少過去深受其苦的業者私下拍手叫好。但補貼既已是大陸行之有年的重要手段,且在面板、太陽能等領域確也證實其「有效」,並順利扶植出具全球業界影響力的業者,即使以美方的強勢,恐也難迫使大陸放棄。面對大陸業者在市場攻城掠地,全球面板業者接下來怕仍有苦日子要過。

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