丹能四層次融資架構 台灣罕見

朱漢崙╱台北報導
中時電子報

工商時報【朱漢崙╱台北報導】

離岸風電的融資歷時期間長、加上所需金額龐大,金融圈人士透露,丹能公司上周來台時首度對國內重量級銀行公開該公司的完整投資架構及財務模式,其中引人矚目的,就是丹能公司為所謂「計畫性融資」(project financing)特別設計的四層次融資架構。

該四層次架構,是在丹麥丹能母公司下,分層設立第二層的100%持股的丹能風力台灣控股公司、第三層100%持股的丹能風力專案控股公司,乃至於第四層,即最後與合作夥伴合資、丹能風力持股占50%的風場專案SPV公司。這些公司在整個融架構中,屆時將分別擔任保證人、借款人、及計畫直接執行者等要角。

其中,丹能風力去年11月已在台灣正式成立分公司,進入第二層架構。

金融圈人士指出,由於離岸風場開發計畫具有歷時期間長、所需資金規模非常大等兩項重要特質,因此上述這種層次分明的專案融資架構,在台灣金融圈可說是一項非常少見的融資模式。

其中,丹能風力與合資者分別籌募的兩筆聯貸案,即規劃由丹能100%持股的風力專案控股公司,以及合資者所成立的專案控股公司出任借款人,所取得的聯貸資金,將共同注資於上述的風場專案SPV公司。

股權比重方面,丹能公司希望對SPV公司的持股,能以50%作為最大股東掌握公司經營主導,而其他50%的合資對象則希望是多名具設備商背景的股東。

除了聯貸資金,丹能還將在台灣發行債券,一併注資推展離岸風電工程的所需資金;特別是為了發揮對台灣金融業者更大的說服力,在台灣不論是發行離岸風電綠色債券,或是聯貸等任何一種籌資模式,這些全將由丹麥丹能母公司出面作保。

此外,u。由於過去北歐國家如瑞典、丹麥兩國的出口信用機構,在離岸風電的融資上,一直扮演著重要的角色,而丹能接下來對台灣的投資布局,丹麥丹能母公司也將爭取出口信用保證機構的援助,來協助其設備對台灣的出口。

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