亞股續強 韓 台 印度 泰股最受寵

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【記者柯安聰台北報導】新冠肺炎疫苗有譜,全球景氣看升,帶動資金大舉回補風險性資產,亞股跟著受惠,保德信投信指出,統計顯示,上週外資除了持續買超台韓雙雄,週買超金額分別為20.05億美元與16.08億美元外,南亞的印度股市與東協的泰股也備受青睞,分別獲逾24億美元、逾10億美元的資金回補。

保德信投信表示,在內外資買盤同步推升之下,亞股延續前一週強勁態勢,週線連2週全數紅通通,其中,泰股勁揚6.86%第1,菲律賓與馬來西亞股市漲幅逾4%也相當亮眼,其他如南韓、印度股市則上漲逾3%;在指數彈升帶動下,馬來西亞與越南股市年迄今表現由黑翻紅,累計漲幅則持續由韓台雙市的13.48%、10.64%分獲冠亞軍。

PGIM Jennison團隊表示,新冠肺炎疫苗實驗數據報喜,確實替多頭市場打了一劑強心針,不僅國際資金明顯回補亞股,外資上周回流新興股票基金的金額也同步改寫史上單週第5大,高達65億美元,美股基金吸金金額更是刷新史上單週第2高,顯見在市場資金對風險偏好度大幅提升之下,亞股同步沾光,其中,台韓股市因為與國際景氣高度連動,一旦資金回補亞股,往往優先考慮台韓股市,因此上週兩市的國際資金回補金額高達16億美元至20億美元之間。

不過,今年來漲勢超前的中國股市,在反壟斷法的影響下,上週表現黯然失色,PGIM Jennison團隊說明,上週10日中國市場監管總局公佈反壟斷法,引發科技龍頭股賣壓出籠,包括阿里巴巴、騰訊、京東、美團等互聯網巨頭連2日累積跌幅達15-20%,整體市值蒸發近2兆港幣。互聯網個股短線股價急跌,除了受該消息影響外,也因為疫苗消息引發資金自強勢的科技成長股轉出,流向跌深的周期性價值股,因而加重短線賣壓。

PGIM Jennison團隊指出,今年以來,互聯網前5大平臺(阿里巴巴、騰訊控股、美團、京東、拼多多)股價平均漲幅超過120%,因此,隨著疫苗消息引導全球成長股漲多拉回,陸股投資人趁機獲利了結亦屬合理,且經過2日急跌之後,11月12、13日這些指標龍頭股股價相繼重新站回月線,顯示市場低接買盤仍強勁。

PGIM Jennison團隊認為,現階段不論在歐美或中國,業者都面臨監管單位更多改進業務規則和產品服務等要求,也將是互聯網巨擘未來經營的主要課題之一,未來消息面仍可能傳出雜音,進而影響龍頭股的估值修正,但考量產業發展特性,大者恆大乃是必然趨勢,反壟斷或許有所限制,但要改變龍頭廠商長線市場地位仍不容易,目前先觀望監管方面是否將有進一步具體細節出台。

針對台股指數屢創歷史新高,保德信中小型股基金經理人賴正鴻指出,三大法人自11月以來明顯回補台股,兩周來的買超金額已超過1200億元水準,其中,光是外資11月來即回補1081.29億元,顯見在大選結果出爐、新冠肺炎疫苗研發進度良好等利多催化之下,資金再度回補台股市場,且值得注意的是,隨著疫苗即將問世,有助於提振未來全球景氣,預期盤面資金將不再由科技股獨強,資金有望流向低基期傳產如消費、航空類股,以及金融相關類股上演補漲行情,帶動盤面焦點族群更加均衡化。

賴正鴻進一步說明,今年受到疫情影響,不少產業基本面受衝擊,股價也相對低落,不過進入2021年之後,這些低基期個股反而擁有落後補漲優勢,搭配資金行情延續,預期盤面將呈現非電族群補漲、電子股主流的格局,且因為全球GDP預期在2021年將呈現強勁反彈,對於多頭不啻為一大利多,配合國際主要央行維持資金寬鬆環境,指數有望續強,建議逢拉回加碼股票型基金。

在選股方面,賴正鴻認為,隨著2021年網路頻寬和容量需求大增,以及新處理器(CPU、GPU、AP)推出,2020年的投資主軸包括5G概念、高頻高速傳輸、基地台、散熱需求Server、Switch、STB,以及電動車電池、Wi-Fi 6及Wi-Fi 6E等主軸將延續。至於非電族群則聚焦工具機、自動化+AI、汽車零部件、消費民生經濟等業績有望回溫的產業為主。(自立電子報2020/11/16)