人行降準憂喜參半 錢包覺得餓

記者林汪靜/綜合報導

今年元旦,中國人民銀行(大陸央行)決定自6日起全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點,而降準後將會對民眾「錢包」產生什麼影響?專家指出,銀行存款利率、銀行理財平均收益率及貨幣基金平均收益率均會下跌,但對股市和房市是利多,降準會帶動LPR(貸款市場報價利率)下調,進一步影響房貸利率下降。

融360簡普科技大數據研究院研究員劉銀平表示,人行降準後,接下來銀行會下調各類存款產品利率,包括定期存款、大額存單、結構性存款等,而不同類型銀行的資金壓力不同,利率下調進度和幅度也會不同,大中型銀行攬儲難度相對偏小,可能會率先下調存款利率,小型銀行攬儲難度大,存款利率下調可能滯後一步。

市場資金將變多

去年以來,銀行理財收益率持續下跌,12月年底翹尾,收益率有所反彈。根據融360大數據研究院監測數據顯示,上周銀行理財產品平均收益率漲至4.11%。劉銀平指出,降準會導致流動性寬鬆,而銀行理財底層資產大部分都是固收類資產,這類資產收益率會下降,理財產品的收益率也會隨之回落,預計短期內會再次跌至4%以下。

而大陸「寶寶類」貨幣基金收益率對市場利率變化一直都很敏感。自去年11月下旬以來,貨幣基金收益率就開始持續走高,融360大數據研究院監測數據指出,上周寶寶類貨幣基金平均收益率為2.69%,創39個月新高。但降準將導致流動性進一步寬鬆,貨幣基金收益率會加速下降,預計短期內平均收益率會跌至2.4%到2.5%。

不過,劉銀平提到,降準後將使得市場上資金變多,會有一部分流向股市,且企業信貸增加,有利於企業經營狀況改善,因此降準對股市屬於利多。但劉銀平也強調,股市的影響因素較多,包括政策、經濟大環境、各行各業發展狀況、市場信心等。

此外,中國民生銀行首席研究員溫彬預計,人行降準後,20日新一期LPR報價預估會小幅下降5個基點,1年期LPR降至4.1%,5年期以上LPR降至4.75%。

房貸換錨隨行就市

日前,人行宣布,自今年3月起房貸開始「換錨」,據其公告,自3月1日起,存量房貸定價基準轉換為以LPR為準。

對此,諸葛找房副總裁苑承建認為,對於民眾來說,固定利率長期確定,但無法享受利率下行的紅利,但同樣可在利率上行時避免成本上升,而以LPR為定價基準加點的方式對民眾來說是隨行就市,可以享受利率下行帶來的還款金額降低,但同樣在利率上行時還款金額也要隨之增加,就目前大陸利率市場來看,LPR大概率還會下行,選擇LPR為定價基準加點的方案可能將更加穩妥且主流。

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