什麼是三大法人買賣超?一圖看清外資、投信、自營商交易資訊!

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經常看到股市新聞提到「三大法人買超XX股」、「三大法人賣超OO股」,究竟這三大法人是哪三位?它們買賣超對我的股票又有什麼影響呢?

定義

首先,你要先知道什麼是「法人」?這在法律上是與「自然人」相對的,像你跟我,我們這種活生生的都是自然人,而法人是法律上具有人格的組織,例如公司、團體、基金會。再來,三大法人又是誰呢?其實,這並非三位法人,而是三種不同類型的法人:外資、投信、自營商,每個分類可能都有數十家甚至上百家不同的法人機構,請見下表1:

表1:三大法人分類表

三大法人分類表
三大法人分類表

外資:泛指外國的公司、投資機構或基金。

投信:證券投資信託基金公司的簡稱,白話文就是基金公司,它們對大眾募集資金然後一起拿去投資股票。例如你每月定時定額1萬元或者單筆100萬元給基金公司,許多人的1萬元、100萬元集合起來可能多達幾十億元、幾百億元。

自營商:專門自行買賣股票的證券公司,沒有在接受客戶委託下單的。

什麼是買超與賣超?

由於上述三類的法人總計可能有數百家公司,它們各自有不同的投資策略與想法,對於某一檔股票,同一天可能有的法人買進,也有的法人賣出,總計這段期間內,買進張數或金額大於賣出的,就是買超。反之,賣出大於買進的就是賣超。由於法人的投資金額龐大,有的人就會參考它們的買賣超狀況去調整自己的持股,搭法人的便車。

運用舉例

我們來看三大法人買賣超的運用實例,請見下圖1:

圖1、法人買賣變化

資料來源:yahoo!股市
資料來源:yahoo!股市

法人買賣變化:互動圖表 直覺表達

如圖1所示,從柱狀圖可以很直覺的看出來,這檔股票(代號2454的聯發科)近1個月來單日三大法人買超居多,其中又以外資的面積最大,這段期間的股價(折線圖)也緩步走高。你可以開啟yahoo!奇摩股市的網頁試看看,只要三步驟:

  1. 先輸入你有興趣的股票代號或名稱,來到個股頁面,

  2. 再依序點擊「籌碼」、「法人買賣」就會顯示上圖1的畫面,

  3. 滑鼠游標移到圖表上,會顯示當天的明細,也能看出誰的買盤力道最大,對於推升股價的貢獻度最高。

接著,再請你看另一張圖表:

圖2、法人買賣總覽

資料來源:yahoo!股市
資料來源:yahoo!股市

法人買賣總覽:當日或累計 各取所需

圖2顯示的是「累計」各種不同時間的法人買賣超,圖中粉紅色框起來的是1個月累計三大法人買超1萬4,000多張,但其實三者並不是一致的,其中外資買超1萬7,000多張,投信與自營商分別賣超2,000多張與1,000多張,可見外國法人與本國法人有不一樣的想法。此外,你如果切換到「當日」會顯示「連買X天」或「連賣X天」的貼心提醒,對於有需要的股民應該會有幫助。

小結

  1. 三大法人指的是外資、投信與自營商。

  2. 三大法人投資股票的金額龐大,觀察它們某段時間內的買超或賣超,可以做為股價未來走勢的參考之一。

  3. 影響股價的因素不只有一個,沒有任何單一指標能夠解釋所有股價變化,投資人還是要多方參考各種資訊,自行判斷。

註:以上純粹舉例,不代表推薦個股。

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