兔年好兆頭？科技股大漲 謝金河提3跡象揭示半導體產業將大洗牌

陳亭蓁
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全球科技股持續上揚，費城半導體指數1月大漲15.79%，漲幅大幅領先市場。對此，財信傳媒董事長謝金河表示，這預告了跌深的半導體產業將出現大洗牌及大變化；他並點出3跡象指出，受美中晶片戰爭影響，部分成熟製程產品下到台灣，這是聯電、力積電、世界先進等股價從谷底反彈的重要因素。

謝金河2日在臉書提到，金融市場每年都有元月效應，該月的行情經常預告未來一年的變化。謝金河舉例，去年此時，產業欣欣向榮，貨櫃航運運價不停地飆升，但是資本市場卻潑了一盆冷水，股市從開年首周開始下跌，最終是全年慘跌；而今年景氣直線墜落，但股市卻出現利空不跌，今年元月，除了去年上漲的印度下跌，全球股市都大幅上漲。

謝金河進一步說，其中漲最多的是費城半導體指數，今年元月大漲15.79%，遙遙領先全市場；2月第一個交易日，更大漲151.55，強力站上3000點大關，越過年線，是好的開始。至於輝達（Nvidia）從最低點已經彈升96%、Tsmc也反彈61.15%，Umc，Asx也都強力彈升，「這是兔年十分重要的好兆頭！」

針對半導體局勢，謝金河提出3點分析。第一、過去撐起Wintel架構的Intel正節節敗退，第4季虧損6.64億美元，業績公布，股價一度大跌10%；到2日為止，市值剩下1202.6億美元，已經輸給AMD的1364.7億美元。2000年前後，Intel曾經是世界第2大市值企業，如今大咖變小咖，儘管執行長季辛格（Pat Gelsinger）仍然火力四射，但已難挽頹勢。

第二點，謝金河說，這些年沒有晶圓廠的Nvidia及AMD，都因跟台積電合作無間而快速崛起，現在Nvidia市值5151.98億美元，超越TSMC的4913.19億，成為全球半導體產業的老大；往下看是3000億美元級的三星，再往下是ASML及博通（Avgo）、德州儀器及高通。

最後，謝金河指出，美中晶片戰爭是美中角力最敏感的溫度計，到目前為止，美國的合縱連橫策略仍在進行中，荷蘭已加入選邊行列，中國的半導體產業壓力愈來愈大，最近有一些原本下給中芯的成熟製程產品也下到台灣，這也是近期聯電、力積電、世界先進股價谷底反彈很重要的元素。

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