【全文】飛騰風暴重創世芯 台灣IC設計業拉警報

陳仲興
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中國飛騰設計的超級電腦遭質疑可能用於對付美國航母與台灣,遭美國商務部列入出口管制的實體清單,讓世芯、祥碩等IC設計業者遭殃。(翻攝微信)
中國飛騰設計的超級電腦遭質疑可能用於對付美國航母與台灣,遭美國商務部列入出口管制的實體清單,讓世芯、祥碩等IC設計業者遭殃。(翻攝微信)

火紅一整年的IC設計股,近日因飛騰等中國客戶遭美商務部制裁而蒙上陰影,不僅台股八千金之一的世芯-KY股價重挫,苦吞5根跌停板,華碩集團旗下的祥碩也受波及,就連交貨給中科睿芯的金麗科亦不支倒地。面對風暴延燒,台灣業者噤若寒蟬,未來在美中貿易戰加劇下,台廠經營的風險與不確定性將提高,須在兩強角力的縫隙中取得平衡。

上週四(4月15日)護國神山台積電法說會報喜,第1季大賺1396.9億元,等於每天賺進15.5億元,總裁魏哲家一席「晶片缺貨到明年都無法解決,今年業績可望再創新高」的說法,讓台股再度衝高,站穩一萬7千大關。

今年2月躋身台股八千金的世芯,傳出大客戶飛騰被美國列入出口管制實體清單後,股價連續5個營業日跌停。
今年2月躋身台股八千金的世芯,傳出大客戶飛騰被美國列入出口管制實體清單後,股價連續5個營業日跌停。

 

 

世芯連跌停 股價遭腰斬

只不過,今年以來晶片缺貨到美、日、德政府高層先後出面協調,最近卻因美國商務部對中國出手而埋下變數。台股八千金之一的IC設計公司世芯IKY,從4月9日到15日5個營業日連5根跌停,股價腰斬,讓持有世芯股票的投資人和法人損失慘重。

世芯股價崩跌的關鍵,全因第一大客戶—中國的飛騰信息技術有限公司傳出將處理器晶片用在開發超音速飛彈的超級電腦,遭到美國政府列入出口管制的實體清單中。「世芯未來出貨給飛騰的訂單,恐將無法繼續在台積電下單。」業內人士直言。

《華盛頓郵報》報導,飛騰超級電腦內的晶片由世芯設計、台積電生產,未來可能用於飛彈上對付美國或台灣。(翻攝YouTube CCTV-4)
《華盛頓郵報》報導,飛騰超級電腦內的晶片由世芯設計、台積電生產,未來可能用於飛彈上對付美國或台灣。(翻攝YouTube CCTV-4)

 

美國這次再對中國企業出重手,讓承接中國生意的台灣IC設計業者個個繃緊神經,像是同為飛騰供應商、華碩旗下的IC設計公司—祥碩,股價也從高點2140元跌到1175元,但因飛騰訂單僅占祥碩營收不到1成,上週股價終於止穩。

不只世芯受飛騰風暴衝擊,華碩集團旗下的IC設計公司祥碩也遭波及。圖為祥碩總經理林哲偉。(中央社)
不只世芯受飛騰風暴衝擊,華碩集團旗下的IC設計公司祥碩也遭波及。圖為祥碩總經理林哲偉。(中央社)

 

 

台積電受累 立馬做澄清

不只IC設計業者,就連護國神山台積電也受拖累。由於飛騰採用的晶片遭美國媒體點名是世芯設計、台積電生產,消息曝光後,台積電也罕見地在第一時間出面澄清,「(台積電)恪守所有相關法規,若向受出口管制的特定實體出貨,也有完善評估與審查程序,但不了解該產品是否如報導所說用於軍事目的。」

中國飛騰的晶片遭美國媒體點名是世芯設計、台積電生產,消息曝光後,台積電出面澄清表示,公司恪守所有相關法規。
中國飛騰的晶片遭美國媒體點名是世芯設計、台積電生產,消息曝光後,台積電出面澄清表示,公司恪守所有相關法規。

 

飛騰風暴一路延燒,重擊IC設計業者股價,一位IC設計公司負責人就對本刊說:「美中對抗越來越明顯,只能選一邊站。」另一位IC設計業大股東也表示:「沒有選邊站的,被修理只是早晚而已!中美貿易戰升溫之後,中國拿不到晶片,部分台灣IC設計業者受惠轉單效應,股價因此飆漲,但是接下來這些訂單恐怕通通要吐出來。」

美國總統拜登提出警告:「中國要主導半導體供應鏈,美國應強化半導體產業,投資不能再等。」(翻攝The White House flickr)
美國總統拜登提出警告:「中國要主導半導體供應鏈,美國應強化半導體產業,投資不能再等。」(翻攝The White House flickr)

 

這次遭美國官方制裁的中國飛騰,根據官方網站記載的資料顯示,是由中國電子信息產業集團、天津市濱海新區政府和天津先進技術研究院,在2014年聯合成立,其中的中國電子信息產業集團簡稱中電集團,是中國國務院授權國務院國有資產監督管理委員會管理的「央企」,主要業務包括網路安全、集成電路(IC設計)、高新電子和信息服務等。

 

沾中科睿芯 金麗科倒地

本刊調查,飛騰3年前找上台灣IC設計業者,下單「量身訂造」的晶片,其一就是具有ASIC(特定應用標準晶片)設計能力的世芯。受飛騰訂單挹注,世芯業績出現爆發性成長,在美國制裁華為禁令生效後,世芯單月營收從3億元一路飆升,到今年3月突破10億元,股價也從百元俱樂部飆漲到今年2月入列千金股。

由於世芯股東名單中,有台積電旗下創投基金旭揚半導體開發投資基金公司(持有4.4%股權),又是台積電VCA(Value Chain Aggregator;價值鏈整合)聯盟成員,在28奈米以下可以拿到台積電的技術支援,加上台積電又是世芯的主要投片廠,半導體業者直言:「世芯成為美國圍堵中國科技戰的破口,也是美中貿易戰下的犧牲者。」

飛騰由中國電子信息產業集團、天津市濱海新區政府和天津先進技術研究院,在2014年聯合成立。(翻攝視覺中國)
飛騰由中國電子信息產業集團、天津市濱海新區政府和天津先進技術研究院,在2014年聯合成立。(翻攝視覺中國)

 

「這次美國商務部出手將飛騰列入出口管制的實體清單當中,等於直接阻斷台積電繼續為飛騰代工之路,同時也對台灣的IC設計業者釋放出警告的訊號,敲山震虎的意味濃厚。」半導體業者分析指出。

除了世芯以外,另一家IC設計業者—金麗科,也被外界認為可能複製世芯經驗,因為中國科學院旗下的中科睿芯找上金麗科,協助開發12奈米的處理器。據宏遠證券的研究報告指出,這款處理器效能可比7奈米,預估今年金麗科將可從過去的連年虧損變成大賺,因為光是這個訂單對該公司的每股獲利就可貢獻10元,金麗科的股價也因此從去年4月的33.15元,飆漲到今年4月6日的615元。儘管金麗科否認接到中國軍方訂單,但在世芯事件爆發之後,金麗科股價也跟著不支倒地。

 

投信也遭殃 野村重災戶

IC設計業者向本刊直言,以前大家可以推說不清楚客戶把晶片用到哪裡去,但飛騰風暴過後,美國政府未來一定會對台商提出KYC(Know Your Customer)要求,如果客戶涉及中國軍方或敏感科技領域,未來將很有可能無法出貨,因為這些產品究竟有沒有違規,廠商和客戶說的都不算數,一切以美國政府認定為依歸。

除了IC設計業烏雲罩頂,國內投信也是飛騰風暴中的受災戶,其中野村優質基金持有世芯股票1279張最多,野村投信旗下4檔基金持有世芯比重超過7%;而統一投信2月底時也大量持有世芯,但因3月出脫部分持股,受到飛騰事件衝擊程度因而下降。

世芯提供給中國飛騰的晶片,遭質疑可能用在軍事上對付美國航母以及台灣。圖為世芯董事長關建英(右)與總經理沈翔霖(左)。(翻攝世芯官網)
世芯提供給中國飛騰的晶片,遭質疑可能用在軍事上對付美國航母以及台灣。圖為世芯董事長關建英(右)與總經理沈翔霖(左)。(翻攝世芯官網)

 

「以後法人應該不敢再碰世芯了。」不願具名的壽險業操盤手提醒,「投資人最好避開中國客戶比重高的IC設計股,畢竟,誰知道晶片最後是用在軍用還是民用?台廠已經成為美中兩強角力下的夾心餅。」

全球晶片荒持續,台灣IC設計業者原本該受惠這波大榮景,但這次飛騰風暴延燒,已讓台商成了美中貿易與科技戰下的受害者,未來美中貿易規範勢將更加嚴苛,對業者是一大挑戰。

 世芯-KY小檔案成立時間 ▶ 2003年
資本額 ▶ 7億元
董事長 ▶ 關建英
總經理 ▶ 沈翔霖

 飛騰風暴事件簿04.08:《華盛頓郵報》報導,中國飛騰利用美國技術製造超級電腦,並用於中國解放軍開發超音速飛彈的模擬設施,「未來可能會瞄準美國航母或台灣」,同時提到飛騰所用的晶片是由世芯進行部分晶片設計、台積電製造。報導出刊後,美國政府立刻宣布,包括飛騰在內的7家公司,列入美國出口管制的實體清單04.09:經濟部長王美花表示,2家廠商晶片未涉及軍用;台積電也回應,一向恪守所有法規。除世芯跌停外,同為飛騰供應商的華碩集團旗下IC設計公司祥碩,股價也跌停鎖死04.12:外資券商瑞信調降世芯投資評等,從優於大盤降為劣於大盤04.13:世芯召開法說會表示,飛騰影響25%營收,不排除實施庫藏股04.14:金麗科遭點名提供CPU給隸屬於中國科學院的中科睿芯,在AI的高速伺服器與高速運算晶片上扮演關鍵角色,股價因此跌停04.15:金麗科提出3點澄清無不法,中科睿芯往來對象包括英特爾等大廠,金麗科非單一供應商,但股價仍與世芯繼續跌停04.16:世芯股價連續5個交易日跌停後,有買盤湧入,終結跌停

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