全球特別股指數 今年漲逾16%

呂清郎╱台北報導

工商時報【呂清郎╱台北報導】

根據晨星公布美國特別股共同基金今年以來每月資金流向,11月單月流入近6.51億美元,且已連續11個月淨流入,月月獲市場資金青睞,累計前11月流入近51億美元,金額為歷年最高,觀察全球央行寬鬆朝未歇,公債殖利率料於低檔震盪,利率風險降溫,加上市場潛在風險擔憂,具息收優勢、波動較低的特別股,2020年可望續獲市場關注。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,今年來特別股表現強勁,截至12月23日止,美銀美林全球特別股指數上漲近16.62%,表現優於大多數固定收益型資產。主要因全球央行大多寬鬆,公債殖利率維持低檔震盪,市場為滿足收益需求,及金融市場走高產生的居高思危,提防市場潛在風險,特別股具有股債兼備的特性,獲得資金青睞。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出,今年以來全球市場反彈,資金流向特別股等收益性資產,挹注走勢動能,先前受中美貿易衝突升溫衝擊,特別股卻因主要發行企業營運狀況良好,股東權益報酬率表現穩定,有效維繫籌碼信心。目前基本面沒有警訊,貨幣政策也仍為支持模式,提供布局2020年行情的機會。

法人認為,特別股投資主要是金融、公用、電信等防禦型產業為主,金融機構是特別股主要發行者,其中全球保險公司相對看好,公用事業與電信也提供具潛力投資機會。因產業高度穩定和對2020年度經營現金流的可預期性,多元策略投資特別股,將發揮防禦市場波動作用。

隨中美將簽署第一階段貿易協議,大規模風險機率下降,但消息面仍干擾市場,2020年投資操作穩健為宜。蔡詠裕強調,特別股具息收優勢,且發行公司平均信評等級明顯較佳,代表信用風險相對小,建議適度配置,以強化投資組合息收、抗震效果。

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