全球財經掃描:Fed多認為接近升息,油價漲勢受阻,美元續強

台北富邦銀行金市研究部

美債殖利率、美元指數維持升勢,留意泰國股、匯崩跌發展

今凌晨FOMC 9月會議記錄出爐,未能改變市場對12月升息的高度預期,目前市場隱含機率仍達到67.6%。而昨美股在經歷前日重挫後止跌回升,收高15.54點至18144.2點,美10年公債殖利率先上後下,終場微幅再攀高0.53個基點至1.7692%,美元指數進一步躍升,今晨觸及98關卡上方,主要貨幣多相對承壓,其中,今晨CNH再升至6.7348,整體看來,美債殖、匯市繼續反應升息預期,而股市雖受抑制,但預計修正幅度將相對有限,惟因近期漲幅已大及OPEC非正式會議未能給予更多限產的明確信息,致國際油價似開始回檔,此將不時抑制全球對通膨預期。另需留意泰、菲股匯發展。

FOMC奠定年內升息基調,對通膨增長卻仍存疑慮

FOMC 9月會議紀錄指出,多數委員指出若美經濟持續走強,則應將於相對短的時間內升息,但亦有部分官員決定等待,具投票權的委員認為9月不論是升息或按兵不動以靜候更多數據皆具備合適理由,另一方面,部分官員稱通膨取得進展的速度遲緩,但整體而言,委員們基本同意升息可能性已得到強化,或為年內升息奠定基調。另New York總裁Dudley表示,勞動力市場表現疲弱為對年內升息保持耐心的原因之一,但若經濟持續走強則Fed將可能升息,另Dudley也指出Fed或有望採取漸進式退出QE政策。

英退歐不確定性推遲投資,英鎊貿易加權指數創史低,估經濟不至於陷衰退

英國退歐引發的不確定性導致企業與家庭傾向推延聘僱和投資決定,將對其經濟帶來一定的衝擊,惟與此同時,GBP/USD自退歐公投後已大幅貶值近2成,昨貿易加權指數更進一步跌落史低73.383,中期有利於提振出口表現,市調預期2017年GDP增速將顯著放緩、但不至於出現衰退,2018年即有機會重拾當前近2%左右的增長步伐。

ECB下週或議QE的技術性調整、12月決定,德經濟部預期下半年放緩增速

據悉ECB將在下週決策會議討論對資產購買計劃進行技術性調整,可能的提案包括1. 暫時或部分放寬ECB購買各國公債的比例限制,2. 打破目前對債券收益率的限制、即可限量購買收益率低於存款利率的債券,3. 增加單一債券的購買量,將某些債券的購買比例上限由33%上調至50%,由於對QE的技術性調整很大程度上將取決於購債計劃是否延長,因而部分決策者主張將這2個問題的決議一起推遲到12月再做決定。另德國經濟部表示該國經濟在上半年表現強勁後,下半年成長步伐或放緩,民間消費仍是經濟成長的重要支柱,惟德國對外貿易受到一些外部風險的困擾、如英國退歐不確定性。

產油國會議未出台實質性政策,市場失望情緒促油價下跌

昨OPEC為石油限產造勢,與俄國及墨西哥舉行非正式會談後表示,將邀請更多非OPEC產油國舉行會晤,俄國能源部長Novak稱,會議討論市場狀態與可能的進一步行動,並將在10/28-29的會議討論技術因素以制定藍圖,但OPEC秘書長Barkindo表示,尚未決定是否在非OPEC國家加入前減產,由於會中未有實質性的政策出爐,市場失望情緒促油價下跌,Brent與WTI分別收低1.14%、1.20%至51.81、50.18美元/桶。

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