分散投資節省成本 投資指數化商品 輕鬆入市

台北訊

工商時報【台北訊】

指數化商品(包含ETF、ETN等商品)有降低選股風險、分散投資、有效運用資金及節省成本的優點,經統計,目前以富櫃200指數為連結標的之商品,計有29檔指數型權證及「富櫃200報酬指數ETN」上櫃掛牌,建構了櫃買市場完整的指數化商品線。

華南永昌證券協理張志營指出,投資人在投資指數型商品時,最重要的要做兩點選擇,一是標的指數的選擇,二是商品的選擇。在標的指數的選擇上,應該要考量投資人本身的風險屬性,如果是積極要創造財富的人,可以選擇中小成長型股票或單一領域型的指數,而在商品的選擇上,建議投資人要注意三項操作原則:流動量(買賣單量)要好進出、買賣價差要不吃虧及管理費要合理。

一般散戶因為資金不大,無法建構出有分散風險效果的投資部位,所以也只能將資金押在少數個股上,因而必須承受個股波動風險,此時投資人可以考慮選擇投資ETN,以得到良好的風險控制,專業投資大戶更可以利用指數型商品間的價差,進行套利策略交易,創造獲利。例如,當指數期貨與指數本身有正價差時,可採取買進ETN,賣出期貨的交易策略,進行套利操作。

當投資人有選股困擾時,凱基證券經理林佳叡建議可搜尋是否有適合的指數商品,例如,若投資人看好台股接下來將由具題材性和業績表現的中小型股領漲,那麼就可以透過富櫃200指數相關商品進行投資,成分股同時涵蓋台灣極具競爭優勢的「半導體產業」及政策重點發展的「生技醫療業」。

指數相關商品有投資人很熟悉的指數型權證、ETF,也有今年剛開放的ETN,其中,權證價格通常較低,交易成本更低,對投資人而言,透過權證投資指數,可降低選擇標的的難度,投資人若能掌握權證的槓桿特性,有機會以較少的資金,獲得較高的投資報酬率,值得投資人多加關注;而投資ETN則有無追蹤誤差、交易便利等優點,投資人若想進一步了解指數型權證及ETN等相關訊息,也可透過投資講座及各證券商官網獲得更多商品之資訊。

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