創投募資動能 今年難創新高

陳碧芬╱台北報導

工商時報【陳碧芬╱台北報導】

今年來市場各項不確定因素,打擊直接投資市場,影響投資人信心,Findit.org早期資金資訊平台指出,創投業今年募資動能放緩,亞洲市場情況減幅最為明顯,今年以來交易件數和投資金額雙雙衰退,加上2018年是創投業完成募資的新基金金額創十年新高的極高門檻,今年難以見到亮麗成長。

台灣經濟研究院研六所副研究員林秀英分析,今年第三季全球VC投資、募資與退場(IPO)均有降溫的現象,所幸尚稱穩健,較奇特的是,明星級新創事業的估值、被投規模卻一直往上喊價,但第三季發生UBER等獨角獸IPO後頻頻跌破發行價,以及另一獨角獸WeWork大崩壞事件,令投資人對於接手下一輪投資的疑慮更為加深。

2018年是全球創投投資的高基期門檻,而目前外部政治、經濟前景不佳,連全球創投龍頭的軟銀執行長孫正義都考慮改變投資方向,投資策略將更為謹慎,FINDIT研究預期,今年第四季VC投資活動,恐不容樂觀。

早期投資資本市場不像公開發行或上市櫃公司,統計數據分散、且資料不透明,需要非常多的交叉比對,Findit.org平台經常用4份全球統計創投機構投資、退場與募資的數據,包括Preqin、PwC/CB Insights、Crunchbase與KPMG報告,統整VC、公司╱公司創投,和獲投企業的最新情況。

其中KPMG統計,2019年前三季全球創投機構的新募集基金共有258支,募資總額458億美元,較2018年全年,今年迄今完成募資的基金數僅為去年(427支)的60%,金額也僅為去年(838億美元)的55%。此外,2019年前三季首次募資的新基金數約占13%,募集到27億美元。從過往年度統計來看,此數字明顯偏少,使得創投基金的首次募資成為一個充滿挑戰的任務。

就地區來看,今年前三季VC投資的分布,根據PwC/CB Insights統計,僅有歐洲在投資件數與金額均較去年同期增加,尤其金額部分成長幅度高達五成。北美地區投資件數下跌,但金額略增8%;亞洲地區投資件數與金額則雙雙衰退,分別減少17%與23%,呈現大幅衰退現象。

你可能還想看