創見、威剛、宇瞻明年獲利看旺

涂志豪╱台北報導

工商時報【涂志豪╱台北報導】

由於三星、美光、鎧俠等上游NAND Flash原廠不願在虧損情況下出貨,第四季NAND晶圓(Wafer)供貨吃緊且價格調漲約5%,隨著歐美聖誕節及中國農曆春節旺季到來,在回補庫存需求帶動下,包括固態硬碟(SSD)、記憶卡、隨身碟、嵌入式eMMC/eMCP等NAND Flash終端產品價格全面上漲,12月以來平均漲幅已達10∼20%。

NAND Flash終端產品價格漲幅明顯大於NAND晶圓漲幅,代表下游模組廠將可享受更多的溢價利潤。法人看好創見(2451)、威剛(3260)、宇瞻(8271)、廣穎(4973)、十銓(4967)等記憶體模組廠第四季營運表現,2020年獲利將大躍進。

NAND Flash價格第三季初雖然因鎧俠四日市廠區停電事件而出現短暫止跌回升,但11月下旬價格跌回第二季末低點,上游原廠第三季獲利大幅衰退。原廠為了改善獲利,除了減產外也不願在虧損價位出貨,加上原廠嚴控供貨導致市場供貨吃緊,NAND晶圓價格止跌回升,換算512Gb TLC顆粒現貨價已達4.3美元,12月以來累計漲幅約5%。

隨著美中貿易戰可望暫時休兵,智慧型手機、個人電腦、伺服器、遊戲機等銷售情況優於預期,加上NAND Flash價格自去年一路下跌到今年11月,每Gb平均價格已降至0.8美元以下,持續刺激出終端需求。由於市場庫存持續去化,NAND Flash終端產品近兩個星期全面上漲,平均漲幅達10∼20%,其中又以SSD及記憶卡價格漲幅最大,銷售量也持續攀升。

據模組業者消息,消費性SATA 480GB SSD現貨價11月底報價35.5美元,至本周已漲到43.5美元,累計漲幅逾22%。64GB MicroSD U3記憶卡現貨價11月底約29.0美元,本周已漲至35.7美元,累計漲幅超過23%。由於接下來進入中國春節旺季,在市場庫存持續降低情況下,業界對第一季NAND Flash晶片及終端產品價格續漲已有高度共識。

上游原廠不再為了搶市占率而降價出貨,市場庫存持續去化,而終端需求持續放大,包括筆電採用480GB/512GB SSD,5G智慧型手機搭載容量由128GB起跳,2020年NAND Flash市場將由谷底復甦。法人看好NAND Flash終端價格漲幅持續擴大,溢價利潤成長動能強勁,包括創見、威剛、宇瞻等記憶體模組廠2020年營運持續看旺。

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