力抗寒風 大和喊進大立光

工商時報【簡威瑟╱台北報導】 大和資本證券指出，股王大立光（3008）受到蘋果iPhone銷售不振壓抑，股價積弱已久，但這股逆風，看起來已大致反映在股價下跌裡，昨（10）日在台股下挫中，逆勢調升投資評等至「買進」，推測合理股價也拉升至4,000元，幫助股王守住前低。 大立光今年下半年以來，走勢相當坎坷，先是受到蘋果新機發表獲利了結賣壓衝擊，隨後，iPhone XS、XS Max訂價太高，XR出貨量數度下修陰霾揮之不去，一度跌破3,000元關卡，最新公布的11月營收、12月展望亦不佳，外資圈集體下修財務預測，股王光芒越來越黯淡。 大和資本證券科技產業分析師黃奎毓認為，智慧機品牌廠為了提供消費者更好的視覺體驗，越來越傾向展開三鏡頭升級，在Android陣營中，包括南韓三星、小米、Oppo、Vivo、華為等，明年在旗艦或高階機種都可能採用三鏡頭；蘋果方面，大和預估，2019年兩款OLED新iPhone都會升級三鏡頭，LCD款iPhone則會改採雙鏡頭。多鏡頭升級商機中，大立光是最大受惠者。大和資本並預估，搭載三鏡頭規格的智慧型手機，將從今年的1,800萬支，明年翻揚十倍、至1.8億支，2020年再翻倍，達3.53億支。 野村證券科技產業分析師李佳伶亦認為，蘋果鏡頭規格升級近在眼前，LCD版iPhone採雙鏡頭外，兩款OLED機型至少有一支會採三鏡頭。如此看來，大立光中長線成長題材，並無轉差。 大陸廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇，過去就提出大立光正研發秘密武器「黑鏡頭」，搶攻前鏡頭升級財，這個機會目前看來越來越濃。 摩根大通證券科技產業分析師張恆最新提出，大立光打造的黑鏡頭打進三星Galaxy S 10機種，且是奪下100％訂單。儘管初步對大立光獲利貢獻不算太大，但這象徵大立光與三星尋得合作空間，有助大立光提升整體市場規模，甚至抵銷部分蘋果iPhone明年上半年的衰退期。 大和資本建議旗下投資人，大立光第4季營運疲軟，影響股價，反而提供了最好的進場時機。