《半導體》外資調高目標價 聯詠露笑顏

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【時報記者郭鴻慧台北報導】美系外資在最新出爐的報告中表示,調高聯詠(3034)目標價,由原先的317元調高至346元,重申「買進」評等,並分別調高2021年和2022年的獲利預估8%和10%,聯詠股價維持小漲格局。

美系外資指出,強勁的需求和供應吃緊將使聯詠毛利率持續提升,因定價能力提高,調高第4季毛利率預估將達35.3%,受惠供應吃緊對價格有利,調高2021年和2022年毛利率預估,分別從34%和33.8%調高至35.2%和35.3%。同時調高2021年和2022年的獲利預估,分別調高8%和10%,重申聯詠「買進」評等,目標價由原先的317元調高至346元。

美系外資指出,雖然聯詠的有機發光二極體(OLED)面板驅動IC出貨受到華為禁令影響,不過TDDI除華為之外的客戶帶來優勢彌補這一弱點。預估2021年TDDI出貨量將進一步成長,加上規格變化將帶來更好的平均售價(ASP)。預估2021年整體SDDI收入將有兩位數成長。

美系外資表示,SoC在2021年將穩步成長,聯詠正在增加中國和歐洲的電視SoC客戶基礎。從FHD到4K的規格轉換進一步推升TV SoC平均售價。隨著更高的ASP和客戶安裝基礎的擴展,電視SoC收入有望兩位數成長。至於聯詠也將在T-con,PMIC和圖像傳感器上保持穩定的市佔並成長。

美系外資表示,LDDI需求強勁及供應吃緊,美系外資預估LDDI收入將在2021年穩定成長。