台積電、記憶體、貨櫃三雄挺身,指數站穩所有均線之上

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【財訊快報/研究員方亞申】美股四大指數再度下跌,亞洲股市漲跌互見,台股則在台積電(2330)及貨櫃三雄強漲下,中鋼(2002)、聯發科(2454)等加上記憶體族群穩步推升,指數再度出現中紅,終場上漲138.89點,收在17,724.88點,成交量3,842億元。惟櫃買指數卻收黑,代表權值股表現較佳,且漲跌家數比例約2比6,上市櫃合計1,170檔下跌,顯見中小型股回檔較多。整體來看,台股站穩所有均線之上,已成為短線最強勢股市,企業獲利是推手,高獲利、低PE公司進可攻退可守。 美國出現新變種病毒案例,股市下殺、VIX恐慌指數穿越30,華爾街避險情緒升溫,美債殖利率走低,其中30年期美債殖利率跌至年初以來的最低點,美國聯準會週三發布的經濟褐皮書顯示,由於對原材料的強勁需求、物流挑戰和勞動力市場緊張,儘管11月美國經濟增長溫和,企業投入成本大範圍上漲,最終可能反應至終端物價。當然最重要是聯準會主席態度明顯轉硬,週三重申Fed官員應該考慮提早結束購債計畫以平抑通膨,並解釋此舉應該不會對金融市場造成破壞,為前一日明顯轉鷹的談話進一步說明,看來可能加速收縮資金。不過國際油價已跌至64-66美元之間,較高點85.4美元回檔超過20%,理論上對其他原物料有示範作用,但是鎳價依然站在2萬美元之上、銅價也在9,400美元之上,還是在近兩年相對高檔,一旦油價再反彈至70美元之上,那麼企業承受高成本原料將未變;此外像是咖啡價格創高,極端氣候變化使得大宗物資低檔有支撐。既然聯準會認為較高通膨將持續一段時間而收資金,則對股市會有一定影響。

另一方面新變種病毒在美國現身,其實這是遲早的事,只是要觀察這次歐美日都先後採取較嚴格防範措施,且病毒已數變,市場應不會像先前一樣擔心。只是基本面都未出現利多,且進入年底假期,買盤本就會較弱勢,且今年美股漲幅不小,所以股市容易受消息面而拉回。

技術上,半導體股還是最強,費半依舊維持在月線之上,那指及標普則是守住季線,只有道瓊逼近年線33,700點。由於下跌速度快還是等日kd值交叉向上反彈較好。

歐洲股市落後反彈,德國守住年線、法國守住季線;倒是亞洲股市變化較不同,近期屢屢出現亞股先跌,但是當美國大跌卻未跟跌,以韓國、香港、日本及台灣表現最明顯;東南亞則與美國同步,週四亦是如此。其中較弱勢是韓、港、日、新加坡,股市都降至年線上下。全球股市基本上都是以箱型或下跌為主。

台股表現真的是強勢,週二月底台股收高,週三及週四持續上漲,似乎都未受美股大震盪影響,且外資買賣超金額都相當大,週三主攻聯電(2303),週四又主攻台積電(2330)及貨櫃三雄,週四主攻的重量級股都是近期表現較落後者,以台積電為例,今年漲幅還落後台股大盤,更嚴重落後費半今年超過32%以上漲幅,所以適時反彈也是正常,而短線日kd值交叉向上,較有利一段時間彈升;聯電(2303)及聯發科(2454)也是碎步推升跟隨,但中小型股漲勢較停止,只有漢磊(3707)、創意(3443)、家登(3680)等跟隨。當然記憶體在DDR5題材下又全面反彈,包括南亞科(2408)、群聯(8299)、晶豪科(3006)及通路的威剛(3260)、十銓(4967)、品安(8088)等表現相對強勢。台積電走自己補漲的路,其實熱門的ABF三雄姿態還是高,華碩(2357)及日月光(3711)等有殖利率保護,股價也走穩。傳產股則以航運股表現最強,包括長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)、裕民(2606)、新興(2605)、正德(2641)、四維航(5608)、台驊(2636)等全面反彈,吸引資金進駐。鋼鐵股的中鋼(2002)也反彈。

大部分權值股走穩揚升,台股站上所有均線之上,表現超強,5日線不破持續強勢。