台股觸及「萬八」遇賣壓 留意財報季電子拉回風險

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台股站上「萬八」後在獲利了結賣壓下,周線再度收黑,法人指出,儘管資金尚未退潮,但須留意即將到來的財報公布高峰期,恐讓電子族群面臨拉回壓力,短線不宜追高。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,持續看好台股表現,近兩日台灣電子股成交量重新回到五成以上,除了盤面亮點 IC 設計、記憶體族群外,主要為電子中小型股表現勝出,但要留意 8 月財報公布季,電子股有可能拉回整理。

周書玄進一步指出,據過去經驗顯示,部分電子股將面臨價值重估的狀況,目前本益比偏高已經上看明年的位置,來到約 20 倍左右,當財報公布利多出盡,買盤縮手下,電子股有機會拉回,傳產股就看跌深反彈,類股良性輪動、有機會帶動大盤重新向上墊高。

周書玄認為,值得觀察的是近期東南亞各地,如越南、印尼、馬來西亞等地新冠變異病毒 Delta 疫情轉趨嚴重,越南當地不乏台商設廠,被迫停工、停止移動等政策,包括傳產的紡織、製鞋等工廠停工,連帶拖累相關產能,也使部分產業股價短期拉回整理。

安聯投信表示,大盤短線上漲多拉回的壓力,但若回歸基本面,產業平均庫存水位持續低,補庫存力道持續發酵;疫苗對於變種病毒亦具效力,解封後的購買力可期待,資金仍維持寬鬆,建議可在拉回時逢低布局。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,由於變種病毒的干擾,讓部分市場目光又開始重新檢視基本面,建議未來則可關注服務和消費的遞延需求熱度,以及就是就業市場的復甦強度,包含工資成長,作為判斷景氣復甦步調,或可能出現風險變數的參考依據。

保德信高成長基金經理人葉獻文說,下週美股超級財報週,包括 Google、蘋果、超微半導體、高通、臉書、亞馬遜等,除了將成為全球科技業下半年的風向球,也將牽動相關供應鏈台廠股價走勢,預期公布前可能使盤面出現量縮觀望心態。

葉獻文認為,先前電子零組件長短料調整的疑慮,已經反映於股市,市場期待蘋果新機最快將於 9 月發表,有利於帶動蘋果供應鏈新一波拉貨潮,配合資金持續回流,有利於蘋果供應鏈與電子股的表現。

葉獻文表示,看好 2021 年全球經濟成長加速,台股全年企業獲利年增率持續上修至 54%,預期第 3 季指數將以區間震盪走升的格局持續上攻,在外銷供貨熱度不減的態勢下,電子股包括 IC 設計、5G、電動車等都是值得留意的題材,以及具補漲行情的消費傳統產業。