Yahoo奇摩新聞 台股週報》產業落底漸明朗 大盤迎反彈轉機
記者 陳鑫 報導
台股加權指數上週收9,836.06點，創今(2019)年高點，並站上翻揚的季線。法人認為，有機會隨美、中股市走揚，以及外資偏多操作，而續走反彈行情。
大立光法說會後，股價上漲反映利空出盡，光學族群走強成為近期盤面亮點；而上週接棒的台積電法說會釋出營運展望，雖然產業上半年依舊承壓，但下半年有轉佳契機，未觸發市場過度負面反映。
富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示，台股經過去(2018)年的大幅修正後，隨美中貿易協商對話趨於穩定，迎來反彈轉機。其中半導體產業景氣低點狀況日漸明朗，根據台積電法說會內容，產業狀況並非反轉，預估庫存調整於下半年告一段落。考量過去一段時間市場已大致反映產業利空，指標權值技術長期領先的優勢，有機會重獲關注，未來如帶動半導體族群止穩回升，對台股重拾向上行情十分正面。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中分析，根據證交所資訊顯示，外資在2018年賣超逾3,500多億元之後，今年已轉賣為買，對於投資人信心和籌碼面頗有正面支撐作用。短期看來，基本面雖難以掌握，市場氣氛有轉趨樂觀的跡象，儘管蘋果銷售數據不如預期，對蘋概股而言，反而有一點利空出盡的味道。
美、中股市近期走揚，激勵台股反彈，周書玄認為，聯準會官員基於通貨膨脹數據溫和與金融市場動盪，接連發表偏鴿談話，市場預期未來幾個月升息腳步可能放緩，有效緩解股市資金調節壓力。
而中國透過貨幣、財政政策，減輕去槓桿過程中的負面衝擊，短線提振市場信心，中長期可望發揮落實效果，支持資本市場表現，且中國國務院副總理劉鶴月底將再度訪美，就美中貿易進行磋商，兩國若能在緩衝期達成階段性正面成果，對全球股市更是一大利多。
針對台股操作布局，周書玄建議，目前看好半導體、網通、PCB、光學等相關類股：半導體供應鏈中長期受惠於應用需求擴大，領導廠商在度過景氣逆風後有機會率先評價回升，同時美國為防止中國竊取半導體技術而禁售設備，可能改變產業鏈部分供需狀況，也有利台廠發展；移動通訊、高速運算則以5G基礎建設、IC設計、伺服器相關類股為主。至於非電子類股，則可留意受惠於東南亞經濟發展的醫材、環保。
周書玄指出，現階段台股除擁有高殖利率優勢，股價淨值比已降至2011年、2015年修正時低點，創造相對較佳進場位置，宜適時布局未來產業回溫所帶動之可期行情；蕭惠中則提到，台股上半年的波動仍不可小覷，但波動的時候反而不失為主動式台股基金不錯的布局時點，投資人可選擇定期定額策略，降低選股風險。
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