【台股重挫求生】本土疫情猛爆台股蒸發4.4兆 專家:反彈關鍵全看4指標

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上週台股已率先反應,5月12日更出現急殺1418點的盤中歷史最大跌幅,單週狂殺2000多點,市值蒸發4.4兆,投資人個個臉綠。
上週台股已率先反應,5月12日更出現急殺1418點的盤中歷史最大跌幅,單週狂殺2000多點,市值蒸發4.4兆,投資人個個臉綠。

新冠疫情連環爆,政府宣布雙北進入三級警戒,民眾瘋狂到賣場搶購泡麵、衛生紙等物資。早在民眾恐慌搶買之前,上週台股已率先反應,5月12日更出現急殺1418點的盤中歷史最大跌幅,單週狂殺1400多點,市值蒸發4.4兆,投資人個個臉綠。本刊調查,本土確診數爆增,觸發台股敏感神經,融資賣壓傾巢而出,形成股市多殺多局面,專家認為,台股反彈仍須看融資減肥、台積電、美股與外資4大關鍵。5月17日,外資大幅買超334億元,加上國安基金已開始備戰,大盤已醞釀反彈契機。

上週六(5月15日) 11點,永和一家全聯超市,店員如往常的在補貨上架,突然間湧進大量人潮,瘋狂搶買米、泡麵、罐頭、衛生紙等物資,看著賣場內擠的水洩不通,收銀員驚慌的看著結帳人龍,滿臉問號不知道發生什麼事,一位客人跟她說:「剛剛行政院宣布雙北進入三級警戒。」

雙北進入三級警戒,超市紛紛出現搶購民生用品人潮。
雙北進入三級警戒,超市紛紛出現搶購民生用品人潮。

 

就在5月12日,本土確診16例,隨即疫情大爆發,三天後確診案例爆增到180例,雙北擋不住進入三級警戒,疫情風暴從股市襲捲到社會,恐慌不安的情緒蔓延,愈來愈多如蝗蟲般的人潮湧向各賣場,連進店採買都要排隊1個小時以上;但往昔人群聚集的信義計畫區、捷運站和百貨公司卻冷冷清清,恍若一個空城。

這波疫情告急,台股首當其衝,5月11日先重挫652點,12日早盤就因「今日可能升三級」傳言,讓台股急殺1418點,創下史上最大盤中跌幅與跌點,終場雖僅下跌680點,仍跌破「萬六」大關,收在15902點,還爆出7727億元的歷史成交天量。本周一(17日)隨著疫情持續增溫,雙北市又宣布高中以下停課到28日,又引發台股恐慌性賣壓,盤中一度跌逾650點,終場仍大跌473點。

台股上演大逃殺戲碼,上周跌掉1400多點、市值蒸發了4.4兆元,融資追繳令齊發,超過百億元,搶買長榮、陽明當航海王,或買中鋼、中鴻當鋼鐵人的散戶,更爆出違約交割高達5億元之多。

台股慘綠讓市場大戶、散戶心情一片烏鴉鴉,有小散戶看股市先前一片大好,手癢開融資進場,「全部被套牢,只好認賠斷頭,把工作後的薪水瞬間輸光。」不只小散戶心情差,大戶也好不到哪裡去,也選擇自我了斷,「平常中午一起吃飯的股友,根本沒心情相約。」一名大戶抱怨。

本刊調查,本土確診數爆增,觸發台股敏感神經,賣壓傾巢而出,形成多殺多局面。專家認為今年以來代表散戶動向的融資餘額一路攀升,至4月底已高達2740億元,增幅高達46%,創下10年來最高。另外,台股年線乖離率也達28.9%,加上象徵投機的當沖交易盛行,當沖比例突破4成,更讓成交量推升到誇張的7000億元,顯示不論是籌碼、技術指標與成交金額都已過熱。

投信業者直言,今年以來外資在台股賣超高達3923億元,偏空操作明顯。代表散戶的融資餘額,面對台股大跌卻僅小幅減少200多億元,融資水位仍高達2366億元。

「投機過頭的台股,融資維持率仍高達167%,至少要殺至150%,才能看到初步止跌。籌碼如不能有效沉澱,外資仍持續賣多買少,盤整時間勢必要拉長,大漲大跌的震盪盤勢將不斷上演。」業者說。

台股止跌,除了看融資餘額減幅外,專家也建議要看護國神山台積電的表現。據統計,外資今年以來賣超台積電達3100億元,主要關鍵在於台積電股價經過一年大漲後,現金殖利率跟美國十年期公債殖利率已經差不多,外資藉此獲利了結、落袋為安。從最近3個月以及從5月12日到14日這三天來外資賣超台積電,各為237億以及85億元來看,減碼台積電已出現減緩。

多數專家認為,本土疫情雖為目前市場最大疑慮,但因台股基本面佳、今年第一季經濟成長率達8%,創10年半以來單季新高;加上美國聯準會仍維持每月印鈔1200億美元不變,資金行情依舊,多頭行情並未結束,只待融資籌碼沉澱、外資歸隊,後勢仍有可為。尤其是周一,台股因確診爆增再度下殺,但關鍵的外資卻止步連5日賣超,大舉回補買超334億元,台股反彈契機已近。

「台股上週大跌主要賣壓是本土資金倒貨,外資則是受到美股大跌拖累,由於美股多頭格局還沒打散,如果美股回穩,大盤就會相對穩定。」華南投顧董事長儲祥生說 。

「預估台股會在半年線1萬5000到1萬5500點位置止跌,投資人若想趁機撿便宜,可以少量進場選擇相對漲幅小的電子股如半導體或殖利率高的傳產、電子個股。」富邦投顧董事長蕭乾祥說。

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