名家論壇》盧燕俐/00900套牢怎辦

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▲與其立馬論斷「00900現階段到底該加碼或減碼」,不如先釐清幾個事實。(股市示意圖/Shutterstock)
▲與其立馬論斷「00900現階段到底該加碼或減碼」,不如先釐清幾個事實。(股市示意圖/Shutterstock)

「燕俐姐,我也有買00900,目前賠了4%多,這是孩子的教育金,我該認賠殺出,或者乾脆轉換成0056嗎?」近期錄影討論「全民瘋高息ETF」,節目結束後,製作人憂心忡忡地詢問我。

00900全名是「富邦特選高股息30」ETF,去年12月14日才掛牌,被喻為「0056的強敵」,主因是追蹤「特選台灣高股息30指數」,回溯過去十年平均現金殖利率高達9.99%,募集期間引爆話題,也飽受投資人青睞,至今規模已高達299億元,躍升為台股前五大ETF。

平心而論,一檔才成立一季多的ETF,要立刻評論優劣,以及是否能作為投資人的核心配置,相關資訊完整度可能都還不足;更何況,今年來影響美股與台股的變數相繼而來,包括:聯準會提前五月開始縮表、通膨高漲使得全球手機需求滑落等等,高息ETF的績效也難保不受影響。

因此,與其立馬論斷「00900現階段到底該加碼或減碼」,不如來釐清幾個事實,更有助於讀者進行後續投資決策。

首先,00900與0056的績效互有消長,很難保證未來幾年0056會一路領先。如果只看今年以來,確實,截至4月6日,0056績效是-0.33%,還領先00900的-4.35%,但若把比較期縮短為一個月,則00900為1.66%,些許領先0056的1.42%。

進一步比較這兩檔的前五大持股,0056是長榮、亞泥、中鋼、聯強和華碩,00900則是中鋼、開發金、慧洋-KY、南亞和聯強,其中,中鋼與聯強都重複,主要還是在於兩檔ETF的設計邏輯雖不同,但在高股息的篩選前提下,一定會發生高配息的股票重複上榜。

簡單說,0056是預測未來一年股息配發情況,從中選出30支成分股,且半年換股一次;00900則是從已發布的財報、股利政策,來鎖定即將配息的30支股票,一年換股三次,有媒體甚至用「追著股息跑」來形容。

所以,可以想見的是,00900未來一定高配息,但高配息不等同於填息快,也不保證股價未來能高獲利。相較下,成立已16年的0056,歷年平均殖利率也多達5.32%,且過去11年皆填息成功,儘管帳面殖利率無法媲美00900,但過去填息成績,的確能讓許多投資人較為安心。

另外,值得一提的是,00900一年配息4次,分別在2、5、8、11月,由於掛牌時間太短,第一次真正的配息會落在8月,急著想要領息的投資人,還需耐心等待,而未來的填息力道,也靜待觀察,畢竟投資局勢多變,猶記得去年10月下旬,0056除息,原本外界評估填息速度可能會放緩,沒想到,隨著第一大持股長榮股價反彈,0056只花了12個交易日就填息成功,再次驗證了股市多變,常超乎預期。

至於最後我給這位製作人什麼建議?我記得,當得知00900是他人生買進的第一檔ETF時,忍不住提醒,「你那麼年輕,應追求財富成長,而非只是單純領息,而且,市值型的ETF,像是0050和006208才是標準配備,真的有多餘閒錢,再來配置其他類型的ETF!」

●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問

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