善用兩大訣竅挑選標的 低利率時代也能拉高投資收益

鉅亨網記者郭幸宜 台北
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疫情打亂金融市場秩序,對投資人而言追求高報酬收益難度也隨之提高,投信建議,挑選投資標的可鎖定「信評佳的一流企業」且平衡配置股債部位,才有機會拉高投資收益率。

在全球央行輪流量化寬鬆下,帶動多數資產在第 2 季展開反彈,但由於經濟成長率與市場利率仍低,導致投資收益也跟著縮水,安聯投信建議,隨著疫情趨緩、經濟活動陸續解封,投資人可鎖定信評好的一流企業進行布局。

安聯特別收益多重資產基金經理人林素萍指出,目前全球債券規模已突破 12 兆美元,但受負利率環境影響,導致全球總合債券利率跌破 1%、只剩 0.95%,對於依賴債券基金配息提供「被動收入」的投資人,要拉高收益報酬率難度不小。

林素萍表示,當全球主要央行相繼祭出 QE 下,預估今年央行資產購買量可能衝上 10 兆美元,建議投資人可從更多元類型的資產中尋找收益機會,但追求收益也要兼顧風險考量,建議可從挑選優質企業切入,避免重押單一資產以多元方式分散風險。

林素萍說明,篩選「信用品質較高」的公司所發行股債,可在企業不同的資本結構中,發掘相對有利的收益;舉例來說,當投資市場處於貨幣政策寬鬆、經濟成長穩健期,銀行保險等金融機構,或是重要工業、製造業,預期有機會配發較為穩定的債息或股息。

儘管目前市場處於低利率水位,而聯準會區間利率 0% 到 0.25% 可能一路維持盜 2022 年底,並下修經濟成長率、通膨及上調失業率,但預估 2021 年、2022 年美國經濟 (GDP),可望揮別 2020 年全年衰退 6.5% 的陰霾,預估 2021 年成長率可望反彈至 5%,2022 年也有 3.5%。

林素萍認為,隨著經濟復甦,資金也將迎接報復性反彈,從公債,逐漸流向高品質、優質企業所發行的證券,投資人可逢低進場布局。

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