【基金講堂】做好萬一牛市終結的萬全準備

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今年以來投資市場震盪不斷,讓許多保守投資人怯步,其實我就是一位偏保守的投資人,總是隨時隨地做好萬全準備。而經歷了纏綿的貿易戰與突來的阿根廷事件,不知道投資人的感受是不是跟我一樣。

我有幾點未雨綢繆的想法:

1.中美貿易戰持續下去或惡化,必定影響中美GDP(目前已經影響了),當然會牽連全球GDP下調,屆時難逃美國利率倒掛成立,繼而經濟反轉,但在此之前股市應該已經先跌了,喊了多年的終結牛市或許成真。

2.若上述成立,那麼美股會回檔多少?按目前Fed預防性降息政策,想必是軟著陸,只是就算軟著陸,回檔20~30%應該跑不掉。大家買很多的高收益債下跌10~15%也或許會見到。

3.新興市場股票呢?恐怕會修正40~50%。新興市場債就看該基金持有的國家而定,再加上有些國家幣值貶幅大,那麼新興市場本地貨幣債或許會再來一次重傷害。

 

借款投資 風險恐爆表

此篇文章是想讓事先做好準備的投資人參考。像我也投資全球高收益債基金,但因它是高風險產品,所以我挑的基金其債信評等中CCC比重不能高於市場水準,所以配息率都不會太高。你呢?都怎麼挑?專挑配息率高的?

要知道當我們假設的那天來臨了,你的高收益債基金淨值跌幅一定大過我的。這時你可能要說:「老師,妳不是說只要謹守買債三要素(以領息為目的、長期投資、不在乎淨值波動)就可以了!」但淨值跌很多,你真的做得到謹守買債三要素?還是天天吃不好、睡不好、心臟怦怦跳?

此外,我也投資新興市場債券基金,但不挑本地貨幣債,且比重低,你若是買本地貨幣債,這次的阿根廷事件也讓你心中恐懼過,那確定它不是你的菜,那就別再加菜了,最好是換菜,因為加了菜後,再來一次風暴肯定讓你更難耐。

而面對投資,自始至終我都不贊成房子抵押、保單質押…加大自己的槓桿投資,因為如此一來挑的基金,肯定都是配息高(否則如何高過質借的利息),而高配息永遠都是高風險,加上又是借錢投資,那風險就爆表了。如果這是你原來投資時沒有想過的事,那麼,趁現在調整吧!

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