《基金》高收債添ESG策略 績效超前

【時報-台北電】隨著各國推出救市政策，全球經濟與景氣持續緩和復甦，預估各國央行仍將延續寬鬆環境一段時間。銀行財富管理中心表示，寬鬆的貨幣政策使具有高殖利率的收益資產相對吸引資金流入，例如有利差空間的高收益債等，有機會受惠長期寬鬆趨勢而取得投資面價值。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，金融環境維持寬鬆，預期企業債務違約將大幅下降，各研究機構持續下修今明兩年高收益債違約率預估值。根據券商統計自2000年起至今年的第一季，高收益債券長期平均違約率3.1％，不過今明兩年（2021～2022年）的美國高收益債券預期違約率回落至2.0％，相對提升投資市場信心。

劉書銘指出，依照過去經驗，高收益債較可望抵禦公債殖利率上升的影響，隨著各國大規模財政刺激下，經濟與基本面展望恢復正向，加上各國陸續接種疫苗的進度，未來經濟復甦程度長線可望優於預期，後續更有助增添高收益債的收益空間。

金融市場歷經疫情衝擊，投資人更希望在投資債券產品時，具備檢視產品的機制。劉書銘補充，目前的低利、寬鬆環境有利資金青睞高收益債，但也不可忽視企業違約風險，建議布局投資組合時，可採納具備ESG永續投資策略的商品，針對企業財務體質較不穩健、資訊揭示較不透明的高收益公司債可加強檢視，有助降低潛在違約風險，也較能兼顧投資品質與效能。

銀行財富管理中心指出，透過ESG檢視因子選擇出來的投資組合，相對提升投資效能，根據統計，國內投信眾多的高收益債券型基金當中，以凱基全球ESG永續高收益債券基金一個月績效0.96％的正報酬拔得頭籌，而累積六個月也有6.63％的績效，勝過同類型平均水準，可見添加ESG永續投資策略的配置組合，除了可為資產抵禦風險，更能逐步締造超額報酬價值，將是現階段選擇債券商品時較為穩健的資產組合方案。(新聞來源：工商時報─記者陳欣文／台北報導)